Кредитные операции коммерческих банков и перспективы их развития

собой передачу (индоссамент) векселя на имя банка со всеми ее обычными

последствиями. Предъявитель становится должником по учтенному векселю, а

банк - кредитором, т.е. векселедержателем, получающим платеж.

Учитывая вексель, клиент банка приобретает ликвидные средства, а также

избавляется от забот по возврату банку полученных по учету сумм, поскольку

банк получает их непосредственно от векселедателей и только лишь при

неблагоприятном финансовом состоянии последних обращается к предъявителю

векселя.

Если банк принимает к учету только векселя, основанные на товарных

сделках, то он должен быть уверен в своевременной их оплате и товарном

характере сделки. Следовательно, необходима проверка кредитоспособности

клиента и правильности оформления векселей. Никаких объяснений по поводу

отказа в приеме векселей к учету банки давать не обязаны. В число

предоставляемых банками услуг может входить прием от клиентов заявлений об

утрате векселей и оповещение об утраченных векселях других банков.

К числу чисто российских изобретений последних лет рыночных реформ я

хотел бы отнести так называемый «псевдофинансовый» вексель. Этот

инструмент товарного и финансового рынков, как правило, не обеспечен ничем

кроме обязательств финансовой компании, промышленного предприятия уплатить

по этому векселю. Это обязательство, а это и есть главное отличие этой

квазивалюты российской экономики, может быть ничем не подкреплено, ничем не

обеспечено в свою очередь и эмиссия этих «обязательств» ничем не ограничена

(за исключением норматива Н-13 для банковских учреждений согласно

инструкции № 1 "О порядке регулирования деятельности кредитной

организации"). Поэтому в нашей стране практически сложилась еще одна

система эмиссионных центров, которая создала целую экономику зачетов,

систему своих кредитных учреждений и функционирующую, в настоящее время, по

своим зачастую неподвластным исполнительной власти законам.

Бессилие федеральных властей противостоять этой экономике проявляется в

безосновательном аресте наиболее ярких и одиозных руководителей -

создателей наиболее широко распространенных систем зачетов (например,

недавний арест создателей системы векселей «Сибирьэнерго»).

Злоупотребления, которое узаконила вексельная экономика, можно выделить

следующие:

самое масштабное - эмитирование векселей коммерческими банками под гарантии

федерального Министерства финансов. Яркий пример - финансирование северного

завоза в 1996 году: из трех триллионов рублей отпущенных на завоз, Север

получил лишь два с небольшим триллиона. Разница между двумя и тремя

триллионами - это вексельный дисконт и одновременно доход банков ,

выпустивших свои векселя под первоклассное обеспечение. Всем известно, что

в инфляционной экономике (а в вексельной экономике инфляция составляет

тысячи процентов годовых) главный доход получает эмитент обесценивающихся

денег, точно также в случае вексельной эмиссии главный доход получает

эмитент векселей;

укрывание руководством промышленных предприятий своих доходов от

акционеров, собственников предприятий, налоговых органов государства через

барторизацию и векселезацию своей деятельности. Мне приходилось встречаться

с руководителями предприятий, у которых объем денежной реализации

составляет меньше одного процента. Проблем у этого руководителя нет, за

исключением двух: зарплата сотрудникам и налоговый сборы в федеральный

бюджет. Так как зарплату он выдает на своем предприятии раз в полгода и ту

старается отдать бартером, а в федеральный бюджет он просто не платит, то

все остальное у него выглядит достаточно благополучно. Для собственного

потребления он всегда может продать некоторую часть свое продукции за

наличный расчет или за вексель, легко продаваемый за деньги, а скрыть

происшедшую реализацию позволяют произвольно назначаемые цены при бартерно-

вексельной продаже.

произвол в принятии векселей к погашению. Рыночная стоимость векселя в

российских условиях впрямую зависит от статуса участников сделки, что и

делает вексель идеальными квазиденьгами для российского рынка. У «хорошего»

человека вексель, которому еще три месяца «зреть», возьмут в бюджет или

учтут при расчетах по номиналу, а у всех остальных - с произвольно

назначаемым дисконтом или ограничениями.

Размах вексельной экономики, экономики неплатежей (свыше одного

квадриллиона рублей неплатежей, что составляет около половины ВВП России, а

денежный агрегат М2 - двести девяносто триллионов рублей)[6] оценить точно

сейчас никто не может и каких либо статистических данных нет ни у кого. На

мой взгляд, заинтересованными сторонами в развитии этой параллельной

экономики являются:

отдельные федеральные правительственный ведомства, понимающие, что, поборов

денежную инфляцию и закрыв глаза на эмиссию векселей, российская экономика

хоть как то может продолжать работать;

представители отдельных коммерческих банков России, которые в рамках

программ финансирования отдельных отраслей под правительственные гарантии,

получают сверхдоходы, не снившиеся им в условиях денежной инфляции 1992-

1994 годов.

руководители региональных властей, получившие в свои руки миниэмиссионные

центры - уполномоченный банки администраций, со всеми вытекающими от сюда

плюсами.

директорат промышленных предприятий, якобы, из-за кризиса неплатежей

неплатящий налоги, заработную плату своим рабочим, скрывающий истинное

положение с реализацией от акционеров и собственников предприятий.

сложившийся круг финансовых посредников, близко стоящий как к региональному

руководству, так к промышленному генералитету.

Если брать отдельно налоговый аспект проблемы параллельного

существования вексельной экономики, то можно привести слова главы

«Уралмаша» господина Бендукидзе К., что, если в стране в обращении

находятся две валюты , и с одной из них берется налог, а с другой - нет, то

неналогооблагаемая валюта вытесняет из обращения ту, которая облагается

налогом.

В качестве одного из первых мероприятий легализации вексельного

оборота, который по своей сути является нормальным рыночным явлением и

который исказила именно российская экономика неплатежей, можно было бы

предложить:

внедрение в практику векселей банков вместо векселей промышленных

предприятий. Законодательно это закрепить нельзя, но можно предложить целый

комплекс мер, которые позволят банковским векселям занять лидирующее место

в организации вексельных расчетов. Как отмечалось выше, эмиссия банковских

векселей подлежит косвенному регулированию в соответствии со значением

обязательного экономического норматива Н13 для кредитных учреждений;

проведение вексельного обращения к единым стандартам, действующим в

рыночной экономике:

безусловное соблюдение вексельной дисциплины, законодательное запрещение

освобождения по каким-либо причинам любого векселедателя от наложенного

протеста, а также от обеспечения платеже государственными дотациями,

перепиской векселей, выдачи новых ссуд и т.д.

принятие реального механизма банкротства , что создаст юридические и

экономические основы для ведение жесткого механизма протеста векселей.

введение практики отказа в использовании открытых кредитов и открытии

новых, восстановление кредитования несостоятельных векселедателей по

истечении одного-двух лет (по усмотрению банка) со дня протеста

непогашаемого векселя, при условии, что за этот промежуток времени или не

будет допущено других протестов, а опротестованный вексель оплачен.

развитие информационной базы коммерческих банков. Каждый банк должен знать

о протестах , совершенных от имени другого банка. Целесообразно провести

регистрацию всех без исключения векселей, опротестованных как от имени

банков, так и безо всякой связи с банковскими операциями.

нотариусы должны сообщать коммерческим банкам сведения обо всех

опротестованных у них векселях в ведомостях, которые после регистрации в

книге протестов в банке передаются в Центральный банк, ведущий каталог

протестов. В целях поддержки вексельной дисциплины он должен информировать

все коммерческие банки и другие кредитные учреждения , а также крупных

клиентов о протестах векселей, классифицированных по группам контрагентов,

издавая «Бюллетень протестов векселей». Указанные в нем статистические

данные опубликованию в другой печати не подлежат, сам бюллетень следует

сделать платным подписным изданием для служебного пользования.

Следующим перспективным видом непрямого банковского кредитования

является факторинг (согласно гл. 43 ГК РФ правильнее использовать термин -

финансирование под уступку денежного требования).

Хотелось бы сказать, что все эти предлагаемые меры либо указаны в

Единообразном вексельном законе (ЕВЗ)1930 года, либо в принятых российских

законодательных актах, но из-за отсутствия механизма практического

применения в современных российских условиях сегодня не работают. Можно

сразу предупредить традиционную ошибку нашей законодательной власти в

вопросах регулирования вексельного обращения отступать от положений Единого

вексельного законодательства, которому в 1936 году Россия присоединилась,

подписав Женевскую международную конвенцию о векселях 1930 года.

Факторинг - переуступка факторинговой компании неоплаченных долговых

требований (счетов-фактур и векселей), возникающих между контрагентами в

процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита, в

сочетании с элементами бухгалтерского, информационного, сбытового,

страхового, юридического и другого обслуживания поставщика.

В соответствии с Конвенцией о международном факторинге, принятой в 1988

г. Международным институтом унификации частного права (согласно п.3.3.

Указа Президента РФ от 17.09.94 г. № 1929 Россия должна в ближайшее время

присоединиться), операция считается факторингом в том случае, если она

удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков:

1) наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых

требований;

2) ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета

реализации;

3) инкассирование его задолженности;

4) страхование поставщика от кредитного риска.

Вместе с тем в ряде стран к факторингу по-прежнему относят и учет

счетов-фактур - операцию, удовлетворяющую лишь одному, первому из указанных

признаков.

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних

предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за

несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для

них источников.

В нашей стране факторинговые операции впервые стали применяться с 1

октября 1988 г. ленинградским Промстройбанком, а с 1989 г. факторинговые

отделы (группы) стали создаваться в других банковских учреждениях страны.

Задача факторинговых отделов — на договорной и платной основе выполнять для

предприятий ряд кредитно-расчетных операций, связанных со скорейшим

завершением их расчетов за товары и услуги.

В настоящее время факторинговый отдел банка(именуемый в дальнейшем

финансовым агентом) может предоставлять своим клиентам следующие основные

виды услуг:

приобретать у предприятий-поставщиков право на получение платежа по

товарным операциям с определенного покупателя или группы покупателей,

состав которой заранее согласовывается с финансовым агентом (покупка

срочной задолженности по товарам отгруженным и услугам оказанным);

осуществлять покупку у предприятий-поставщиков дебиторской задолженности по

товарам отгруженным и услугам оказанным, неоплаченным в срок покупателями

(покупка просроченной дебиторской задолженности);

приобретать векселя у своих клиентов.

Суть операций факторингового отдела по услугам 1-ой группы заключается

в том, что отдел за счет своих средств гарантирует поставщику оплату

выставляемых им на определенных плательщиком платежных требований-поручений

немедленно в день предъявления их в банк на инкассо. В свою очередь,

поставщик передает банку право последующего получения платежей от этих

покупателей в пользу финансового агента на его счет. Досрочная (до

получения платежа непосредственно от покупателя) оплата платежных

требований-поручений поставщика фактически означает предоставление ему

банком кредита, который ликвидирует риск несвоевременного поступления

поставщику платежа, исключает зависимость его финансового положения от

платежеспособности покупателя. В результате, получив незамедлительно

денежные средства на свой счет, клиент банка имеет возможность, в свою

очередь, без задержки рассчитаться со своими поставщиками, что способствует

ускорению расчетов и сокращает неплатежи в хозяйстве.

При покупке финансовым агентом у хозорганов просроченной дебиторской

задолженности по товарным операциям он оплачивает поставщику за счет своих

средств. указанную задолженность не огульно, а при определенных условиях:

при сроке задержки платежа не более трех месяцев и лишь при получении от

банка плательщика уведомления о том, что плательщик не снят полностью с

кредитования и не объявлен неплатежеспособным. Операции по переуступке

клиентом финансовому агенту просроченной дебиторской задолженности имеют

повышенную степень риска. Это обусловливает более высокий размер

комиссионного вознаграждения, уровень которого в 1,5—2 раза выше, чем при

покупке факторингом задолженности по товарам отгруженным, срок оплаты

которых не наступил.

В связи с развитием вексельной формы расчетов факторинг стал оказывать

предприятиям новую услугу — покупать у поставщиков векселя с немедленной их

оплатой (учет векселя). Подобная факторинговая операция обеспечивает

поставщику, отгрузившему товар под вексель, получение денежных средств в

оплату векселя при одновременном сохранении срока платежа по векселю для

должника. За учет векселя банк взимает по договоренности с клиентом

комиссионное вознаграждение (дисконт), которое представляет собой разницу

между валютой векселя и суммой, получаемой от финансового агента продавцом

векселя.

Следующей перспективной формой нетрадиционного банковского кредитования

является лизинг. Лизинг - это кредитование отношений арендодателей и

арендополучателей в связи с эксплуатацией технологического оборудования.

В 1996 г. объем лизинговых операций, по оценкам экспертов Рослизинга,

объединяющего 32 лизинговые компании из более 180 работающих в России,

превысил 1.500 - 2.000 млрд. руб. На начало 1997 г. количество наиболее

активных лизинговых компаний составляло порядка 25.

Российские лизинговые компании, действующие на российском лизинговом

рынке, в основном являются либо дочерними компаниями банков

(Интеррослизинг, Инкомлизинг, Лизингбизнес), либо отраслевыми компаниями

(Лизингуголь, Росстанкоинструмент), либо муниципальными компаниями

(Московская лизинговая компания, Ликострой).

Объектами лизинга в России (по ситуации в 1996 г.) являлись:

- машиностроительное, технологическое оборудование, на долю которого

приходилось 75,5 % общего объема лизинговых контрактов;

- грузовые автомобили и дорожная техника - 8,7 %;

- компьютеры и оргтехника - 4,8 %;

- легковые автомобили - 2,0 %;

- другое оборудование - 7,2 %;

Следует обратить внимание на зарождение в 1996 г. в России лизинга

недвижимости. Объектами лизинга недвижимости в основном были офисные здания

- 94,3 % и здания розничной торговли - 6,7 %.[7]

Динамика лизинговых услуг в России - см. Приложение № 3.

Содержание лизинговой операции состоит в том, что арендодатель (банк)

покупает соответствующее оборудование и сдает его в аренду пользователю

(арендополучателю), который вносит арендную плату за счет эксплуатации

приобретенных банками машин, механизмов и транспортных средств. Размер и

сроки кредита зависят от условий арендных отношений.

По сравнению с покупкой аренда оборудования имеет ряд неоспоримых

преимуществ, заключающихся в следующем:

- вовлечение оборудования в производство с поэтапной оплатой его

стоимости без единовременной мобилизации крупных денежных средств;

- использование оборудования в периоды сезонной переработки

сельскохозяйственного сырья и уход от эксплуатационных расходов по его

содержанию в остальные периоды года;

- понижение уплаты налогов за счет принятия имущества в аренду вместо

его отражения в составе основных фондов;

- совершение арендных платежей путем зачета стоимости производимых

товаров в адрес поставщика или другого покупателя в соответствии с

распоряжением банка;

- расширение реализации продукции с помощью участия всех субъектов

лизинговых операций и открытия новых сфер сбыта;

- поддержание ликвидности баланса за счет сокращения долга по

среднесрочным и долгосрочным кредитам на покупку оборудования;

- возможность выкупа арендованного оборудования по остаточной стоимости

для дальнейшего использования в производстве;

- использование информации банка-кредитора для покупки арендуемого

оборудования по минимальным рыночным ценам;

- получение информации банка для сдачи оборудования в аренду другому

предприятию;

- улучшение качества производимой продукции за счет покупки и аренды

оборудования по технологии "ноу-хау".

Вместе с тем успешному развитию лизинга препятствует ряд обстоятельств,

в числе которых:

а) нехватка стартового капитала для организации лизинга оборудования.

Лизинг позволяет предпринимателю начать дело, располагая 1/3 средств для

приобретения у банка необходимого оборудования. Однако банк должен

заплатить всю цену производителю. Если в качестве покупателя оборудования

выступает лизинговая компания, то ей потребуется взять кредит в банке,

стоимость обслуживания которого она учтет в цене своих услуг. Надо отметить

здесь следующий положительный момент для кредитных операций банков:

небольшому числу проверенных лизинговых компаний банки дадут кредиты

охотнее, чем множеству лизингополучателей, так что с этой точки зрения

передоверие таких операций от банка специализированной компании содействует

снижению риска кредитования;

б) двойное обложение налогом на добавленную стоимость. Согласно

существующему порядку НДС взимается за приобретение лизингодателем

оборудования. Его величина, равно как и выплата процентов за взятый

лизингодателем кредит у коммерческого банка, переносится на лизинговые

платежи. В соответствии с применяемой практикой НДС дополнительно

начисляется на лизинговые платежи. Это означает, что НДС на один и тот же

продукт начисляется дважды;

в) отсутствие инфраструктуры лизингового рынка, развитой сети

лизинговых компаний, брокерский и консалтинговых фирм. Которые бы

обслуживали всех участников лизингового рынка;

г) отсутствие опытных кадров для осуществления лизинговых операций как

для банков, так и для лизинговых компаний;

д) задержки в принятии Федерального закона "О лизинге", в настоящее

время не утверждена Федеральная программа развития лизинга в Российской

Федерации, находится в разработке проект постановления "О фонде содействия

развитию лизинга в Российской Федерации", как отмечалось уже выше не решен

вопрос о присоединении России к Оттавской конвенции 1988 г. о международном

финансовом лизинге.

На мой взгляд, кредитование на рынке ценных бумаг в перспективе будет

преимущественно проходить через оформление договоров репо, что является

альтернативой классическому кредитному договору. Возникающие при заключении

договоров кредита и репо отношения по своей экономической сути похожи,

однако различны по юридическим последствиям, которые позволяют учесть

специфику принятия обеспечения в виде ценных бумаг. При рассмотрении

особенностей сделок репо остановимся отдельно на следующих принципиальных

моментах, делающих сделки репо более перспективными и привлекательными по

сравнению с классическим кредитованием с оформлением залога ценных бумаг:

1. Формы заключений сделок репо.

Существует две формы заключения сделок репо:

Единый договор купли-продажи, состоящий из двух частей, юридически

связанных друг с другом (используется в практике немецких банков).

Сделкой репо практически оформляются две сделки:

(кассовая - на продажу; срочная - на покупку ценных бумаг для одной

стороны и, наоборот, - для другой). Как известно из моей практики в

российских условиях применяются и та, и другая формы, однако,

терминологически обратный выкуп должен предполагать правовую связь с

произведенной ранее продажей.

В сделке репо, в отличие от кредитования под залог воля стороны -

покупателя первой части сделки направлена на приобретение объекта сделки

репо в собственность, что позволяет ему осуществлять правомочия

собственника в отношении приобретенных ценных бумаг до момента исполнения

второй части сделки. Квалификация договора как репо, а не кредита под

залог, позволяет предусмотреть последствия, которые недопустимы в залогом

договоре. Они заключаются в возможности оставления ценных бумаг в

собственности лица, являющегося обратным продавцом по второй части сделки,

в случае неисполнения обязательств по выкупу бумаг со стороны контрагента.

Особо важно подчеркнуть, что для обратного покупателя установлено право

выкупа, а не обязанность.

Различие правовых последствий заключения договоров репо и договоров

кредитования под залог влечет за собой и неодинаковый подход к отражению

этих операций в бухгалтерском учете. При исполнении договора репо ценные

бумаги должны списываться с баланса продавца, поскольку право собственности

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8