Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности организации и ее финансового состояния

предприятия, с юридической - это долг предприятия перед третьими лицами.

Долгосрочные обязательства показываются в 4 разделе, а краткосрочные - в 5

разделе баланса. Статьи пассива группируются по степени срочности погашения

(возврата) обязательств, т.е. от менее срочных к более срочным.

Состав источников формирования имущества предприятия представлен на

рисунке 3.

Несмотря на постоянное совершенствование формы и оценки статей

баланса, он имеет ряд недостатков и не может быть непосредственно

использован для анализа финансового состояния. Необходимо, в частности,

осуществить ряд корректировок, позволяющих получить из исходного баланса

данные аналитического баланса. Основными из таких корректировок являются

следующие:

1. Для формирования реальной величины внеоборотных активов (т.е.

средств предприятия сроком использования более одного года) необходимо к

итогу 1 раздела баланса прибавить данные статьи «Дебиторская

задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев

после отчетной даты», т.е. стр.190 + стр.230.

2. Для формирования необходимой для анализа величины материальных

запасов необходимо из общей величины запасов и затрат вывести расходы

будущих периодов и прибавить налог на добавленную стоимость по

приобретенным ценностям, т.е. стр.210 - стр.216 + стр.220.

3. Для формирования величины наиболее ликвидных активов необходимо

денежные средства сложить с краткосрочными финансовыми вложениями, т.е.

стр.250 + стр.260.

4. Для формирования необходимой для анализа величины собственного

капитала следует к итогу 3 раздела баланса прибавить «Доходы будущих пе-

ИСТОЧНИКИ

ФОРМИРОВАНИЯ ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ

ЗАЕМНЫЙ КАПИТАЛ

УСТАВНЫЙ

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ДОЛГОСРОЧНОГО

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА КРАТКОСРОЧНОГО

ХАРАКТЕРА

ХАРАКТЕРА

ДОБАВОЧНЫЙ

РЕЗЕРВЫ

ССУДЫ

ЗАЙМЫ ССУДЫ

ЗАЙМЫ

ФОНДЫ СОЦИАЛЬНОЙ СФЕРЫ

АВАНСЫ

ТЕКУЩАЯ КРЕДИТОРСКАЯ

(СУБСИДИИ)

ЗАДОЛЖЕННОСТЬ

ЦЕЛЕВЫЕ ФИНАНСИРОВАНИЯ И ПОСТУПЛЕНИЯ

РЕЗЕРВЫ ПРЕДСТОЯЩИХ РАСХОДОВ

НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ

ДОХОДЫ БУДУЩИХ ПЕРИОДОВ ЗА МИНУСОМ РЕЗЕРВА

ПРЕДСТОЯЩИХ РАСХОДОВ

Рис.3. Источники формирования имущества предприятия

риодов» и «Резервы предстоящих расходов» из 5 раздела и вычесть расходы

будущих периодов, т.е. стр490 + стр.640 + стр.650 - стр.216.

5. Для формирования необходимой для анализа величины обязательств

краткосрочного характера необходимо из итога 5 раздела баланса вычесть

«Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов», т.е.

стр.690 - стр.640 - стр.650.

Методика формирования показателей уплотненного аналитического баланса

представлен в таблице 8.

Таблица 8

Методика формирования показателей уплотненного

аналитического баланса коммерческой организации за 200…-200…гг.

|№ |Показатели |Расчет |Величина, |

|п/п| | |тыс.руб. |

|А |Б |1 |2 |

|1 |Внеоборотные активы, в |стр.190 + стр.230 |ВА |

| |т.ч. | | |

|1.1|основные средства и |стр.110 + стр.120 |НА + ОС |

| |нематериальные активы | | |

|2 |Оборотные средства, в т.ч.|стр.290 - стр.216 – стр.230|ОБ |

|2.1|материальные запасы |стр.210 – стр.216 + стр.220|МЗ |

|2.2|дебиторская задолженность |стр.240 |ДЗ |

|. | | | |

|2.3|наиболее ликвидные активы |стр.250 + стр.260 |КФВ + ДС |

|3 |ИТОГО имущества |ВА+МЗ+ДЗ+КФВ+ДС |ВБ |

|4 |Собственный капитал |стр.490-стр.216+стр.640+стр|СК |

| | |.650 | |

|5 |Долгосрочные обязательства|стр.590 |ОДХ |

|6 |Краткосрочные |стр.690-стр.640-стр.650 |ОКХ |

| |обязательства | | |

|7 |ИТОГО источников |СК + ОДХ + ОКХ |ВБ |

| |формирования имущества | | |

В акционерных обществах для формирования реальной стоимости имущества

необходимо от валюты баланса (стр.300) отнять наряду со стр.216 «Расходы

будущих периодов» «Задолженность участников (учредителей) по вкладам в

уставной капитал» (стр.244) и «Собственные акции, выкупленные у акционеров»

(стр.252), т.е. стр.300 – стр.216 – стр.244 – стр.252. На величину

последних двух статей необходимо одновременно откорректировать величину

уставного капитала.

Если на предприятии после отчетной даты было установлено существенное

событие, которое оказывает значительное влияние на его финансовое состояние

и может привести к формированию неточной оценки, необходимо учесть

соответствующие изменения в отчетности, сделанные на базе специального

расчета и оговоренные в пояснениях к Бухгалтерскому балансу или Отчету о

прибылях и убытках.

Для характеристики финансового состояния организаций, осуществляющих

любой вид деятельности, необходимо дать оценку их деловой активности,

имущественного положения, финансовой устойчивости и ликвидности активов.

В ходе экспресс-анализа целесообразно отобрать те из показателей,

входящих в каждый из описанных разделов, которые наиболее ярко отражают

изучаемые аспекты финансового состояния. Так, оценку деловой активности

следует осуществлять на основе изучения темпов роста прибыли, выручки от

продажи валюты баланса. Экономически оправданной считается ситуация, когда

соотношение между относительными показателями, отражающими динамику

результатов хозяйственно-финансовой деятельности, имеет вид:

ТРчп > ТРвр > ТРвб > 100,

где, ТРчп - темп роста чистой прибыли;

ТРвр - темп роста выручки от продажи;

ТРвб - темп роста валюты баланса.

Преимущественный рост чистой прибыли над выручкой от продажи

обусловливает достижение главной цели любого бизнеса - повышение

рентабельности деятельности, а преимущественный рост основных оценочных

показателей финансово-хозяйственной деятельности над валютой баланса

свидетельствует о более эффективном использовании имущества, правильном

размещении финансовых ресурсов. При этом если валюта баланса увеличивается

в динамике, это свидетельствует о наращивании экономического потенциала

организации, что также оценивается положительно.

Для количественного измерения деловой активности рассчитывают как

минимум два показателя: скорость обращения имущества (С) и его

рентабельность (Р). Таким образом учитывают отдачу вложенного капитала в

увеличение основных оценочных показателей деятельности предприятия:

выручки от продажи и прибыли. Расчет их осуществляется по формулам:

С = [pic]; РА = [pic]*100,

где, [pic]- средняя величина имущества, рассчитываемая по формуле

средней арифметической простой [pic] = ( ВБн + ВБк ) : 2,

где, ВБн, ВБк - валюта баланса, соответственно, на начало и конец

анализируемого периода.

Использование средней величины имущества предприятия обусловлено тем,

что выручка от продажи и прибыль взяты за отчетный период нарастающим

итогом.

На базе этих двух частных показателей можно определить обобщающий по

данному разделу (К1), взяв среднюю арифметическую или среднюю

геометрическую от их темпов роста. Таким образом, обобщающий коэффициент

деловой активности будет рассчитываться по формуле:

К1 = (ТРс + ТРр) : 2 или К1 = [pic] ,

где, ТРс, ТРр - соответственно, темпы роста скорости обращения и

рентабельности имущества.

Для оценки имущественного положения предприятия необходимо изучить

структуру имущества и её изменение. При этом положительно оценивается рост

удельного веса, внеоборотных активов, поскольку это говорит о повышении

уровня финансовой устойчивости предприятия. Если же растет удельный вес

оборотных активов, это приводит к ускорению оборачиваемости имущества в

целом, при условии, что выручка от продажи растет быстрее, чем оборотные

активы, при этом в составе последних снижается удельный вес дебиторской

задолженности.

Обобщающим показателем, отражающим использование потенциальных

возможностей предприятия в процессе хозяйственной деятельности, является

коэффициент вложений в торгово-производственный потенциал (К2), который

рассчитывается по формуле:

[pic],

где, НА - нематериальные активы (кроме хозрасходов);

ОС - основные средства;

МЗ - материальные запасы;

ВБ - валюта баланса.

Предполагается, что чем выше значение данного коэффициента, тем больше

внимания уделяется развитию данного предприятия. Нормативное значение

данного коэффициента больше, либо равно 0,7.

Оценку финансовой устойчивости предприятия, т.е. его независимости от

внешних источников, наиболее правильно формировать на базе коэффициента,

отражающего долевое участие собственного капитала в финансировании

имущества (К3). Он рассчитывается по формуле:

К3 = СК : ВБ,

где СК - собственный капитал.

Считается, что в нашей стране в современных условиях, когда ставки

процентов за кредит значительно выше рентабельности авансированного

капитала, финансово устойчивым считается предприятие, у которого К3 больше,

либо равен 0,5.

Оценку ликвидности средств предлагается производить, прежде всего, с

помощью показателей текущей ликвидности (К4) и обеспеченности собственными

оборотными средствами (К5).

Расчет коэффициентов производится по формулам:

К4 = ОБА : ОКХ,

где, ОКХ - обязательства краткосрочного характера, включающие

краткосрочные кредиты и займы, а также кредиторскую

задолженность.

ОБА - оборотные активы.

К5 = СОС : ОБА,

где, СОС - собственные оборотные средства, т.е. часть собственного

капитала, используемая для финансирования оборотных активов

В свою очередь, СОС рассчитывается по формуле:

СОС = СК + ОДХ - ВА,

где, ОДХ - обязательства долгосрочного характера;

ВА - внеоборотные активы.

Нормативные значения указанных коэффициентов составляют:

К4 і 1,5; К5 > 0,1.

Показатели деловой активности предприятия являются средними, тогда как

показатели оценки имущественного положения, финансовой устойчивости и

ликвидности являются моментными. В связи с этим расчет К1 осуществляется в

таблице 9, а К2, К3, К4, К5 ( в таблице 10. Основанием для заполнения

исходных данных в этих таблицах служат показатели аналитического баланса,

сформированные в таблице 8.

Таблица 9

Анализ деловой активности коммерческой организации за 200... -

200... гг.

|№ |Показатели |Ед. |Условные |Прошлый |Отчетный|Абсолютн. |Темп |

| | |измер.|обозначения|год |год |отклонение|роста, %|

|п/| | | | | | | |

|п | | | | | | | |

|А |Б |В |Г |1 |2 |3 = 2 - 1 |4+2:1х10|

| | | | | | | |0 |

|1 |Выручка от продажи (ф.2 стр.010) |тыс.ру|ВР | | | | |

| | |б | | | | | |

|2 |Чистая прибыль (ф.2 стр.190) |тыс.ру|ЧП | | | | |

| | |б | | | | | |

|3 |Средняя величина активов |тыс.ру|ВБ | | | | |

| |(ф.1 0,5*(стр.300н+стр.300к)) |б | | | | | |

|4 |Скорость обращения имущества ( стр.1 : |об. |С | | | | |

| |стр.3 ) | | | | | | |

|5 |Рентабельность активов (стр.2 : стр.3) х |% |РА | | | | |

| |100 | | | | | | |

|6 |Комплексный показатель деловой активности | % |К1 |х |х |х | |

| |(стр.4 + стр.5) : 2 или [pic] | | | | | | |

Таблица 10

Анализ имущественного положения, финансовой устойчивости и

ликвидности

коммерческой организации за 200... - 200... гг.

|№ |П о к а з а т е л и |Ед. |Условные|На |На конец|Абс. |Темп |

| | |измер.| |начало |года |откл. |роста, %|

|п/| | |обознач.|года | | | |

|п | | | | | | | |

|А |Б |В |Г |1 |2 |3 = 2 -|4=2:1х10|

| | | | | | |1 |0 |

|1 |Валюта баланса (ф.1 стр.300) |тыс.ру|ВБ | | | | |

| | |б | | | | | |

|2 |Внеоборотные активы (ф.1 стр.190+стр.230) |тыс.ру|ВА | | | | |

| | |б | | | | | |

|3 |Удельный вес внеоборотных активов в имуществе |% |dВА | | | | |

| |(стр.2 : стр.1) х 100 | | | | | | |

|4 |Из внеоборотных активов |тыс.ру|ОС+НА | | | | |

| |основные средства и нематериальные активы (ф.1 |б | | | | | |

| |стр.110+стр.120) | | | | | | |

|5 |Оборотные средства (ф.1 стр.290) |тыс.ру|ОБ | | | | |

| | |б | | | | | |

|6 |Удельный вес оборотных активов в имуществе |% |dОБ | | | | |

| |(стр.5:стр.1)х100 | | | | | | |

|7 | Из оборотных активов: |тыс.ру|МЗ | | | | |

| |материальные запасы (ф.1 стр.210 + стр.220-216) |б | | | | | |

|8 |Дебиторская задолженность (ф.1 стр.240) |тыс.ру|ДЗ | | | | |

| | |б | | | | | |

|9 |Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения|тыс.ру|ДС+КФВ | | | | |

| | |б | | | | | |

| |(ф.1 стр.250 + стр.260) | | | | | | |

|10|Собственный капитал (ф.1 стр.490+стр.640+стр.650) |тыс.ру|СК | | | | |

| | |б | | | | | |

|11|Обязательства долгосрочного характера (ф.1 стр.590) |тыс.ру|ОДХ | | | | |

| | |б | | | | | |

|12|Обязательства краткосрочного характера (ф.1 |тыс.ру|ОКХ | | | | |

| |стр.690-стр.640-стр.650) |б | | | | | |

|13|Доля вложений в производственный потенциал (стр.4 + |ДЦЧ |К2 | | | | |

| |стр.7) : стр.1 | | | | | | |

|14|Коэффициент автономии (стр.10 : стр.1) |ДЦЧ |К3 | | | | |

|15|Коэффициент текущей ликвидности (стр.5 : стр.12) |ДЦЧ |К4 | | | | |

|16|Коэффициент обеспеченности собственными оборотными |ДЦЧ |К5 | | | | |

| |средствами (стр.10+стр.11-стр.2) : стр.5 | | | | | | |

4. ХАРАКТЕРИСТИКА КОМПЬЮТЕРНОЙ ТЕХНОЛОГИИ

АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННО-ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ОРГАНИЗАЦИИ И ЕЁ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

Методика экспресс-анализа хозяйственно-финансовой деятельности

организации и ее финансового состояния может быть реализована в условиях

как традиционной, так и компьютерной технологии. В последнем случае затраты

труда и времени на проведение этой работы значительно снижаются.

Программное обеспечение компьютерной технологии решения задач

экономического анализа на сегодня достаточно разнообразно. Часть программ

носит автономный характер, поскольку связана с решением лишь аналитических

задач на базе предварительно введенной нормативно-справочной и отчетно-

учетной информации, данных первичных документов. К числу наиболее

распространенных программ подобного рода относятся:

1. «Экономический анализ и прогноз деятельности предприятия», в

качестве методической основы которой принята «Многофакторная модель

измерения производительности», разработанная Вирджинским Центром

производительности (США) и адаптированная фирмой «ИНЭК» к российским

условиям;

2. «Анализ финансового состояния предприятия» версия 2.87Б

(банкротство); создана на основе методики, в которой используются

разработанные специалистами фирмы «ИНЭК» алгоритмы расчетов, принятые в

международной практике и основанные на принципах GААР, «ЮНИДО» и др.;

3. «Анализ финансового состояния professional» версия 1.0, в которой

предусмотрен оригинальный «язык» для задания алгоритмов расчета показателей

и аналитических таблиц;

4.«БЭСТ-Ф» «Финансовый анализ», разработанная фирмой «Интеллект-

сервис».

Недостатками вышеперечисленных программ являются: во-первых,

отсутствие комплексного подхода к изучению результатов деятельности

предприятия; во-вторых, ограничение анализа лишь финансовым аспектом работы

предприятия, тогда как последний формируется под воздействием результатов

хозяйствования; в-третьих, наличие довольно жестко регламентированного

набора показателей, методик их расчета и оформления.

Другая часть программ представляет собой систему комплексной

автоматизации управления, охватывающую специализированные программные

модули, объединенные единой базой данных и функционирующие на основе

технологии «клиент-сервис». Примером такой полноохватной компьютерной

программы, включающей АРМ для автоматизации функций оперативного управления

производством, планирования, маркетинга, бухгалтерского учета, финансового

и статистического анализа и ряд других, является «Галактика». Основное

направление используемого в ней модуля «Финансовый анализ» состоит в

информационной поддержке процесса управления в части решения задач анализа

финансовых и материальных ресурсов и целесообразности их использования.

Одним из достоинств данной программы является то, что наряду со

стандартными коэффициентами и аналитическими таблицами, представленными в

программе, пользователь может рассчитать необходимый только для него за

соответствующий период времени набор дополнительных показателей,

агрегировать их и оформить расчет в аналитических таблицах.

Таким образом, в рамках компьютерных программ, подобных «Галактике»,

возможна формализация индивидуальных, жестко не регламентированных,

сложных, многоступенчатых методик финансового управления, в том числе

методики экспресс-анализа хозяйственно-финансовой деятельности и

финансового состояния организации, предложенной в настоящем пособии.

В качестве ограничений в использовании данных программ на практике

выступают их высокая стоимость и отсутствие необходимости в отдельных

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9