Курсовая работа: Инвестиционный анализ организации

Краткосрочные обязательства за год не изменились. Кредиторская задолженность увеличилась на 424840 тыс. руб. или на 120,56, но при этом ее доля уменьшилась на 10,29 процентных пункта.

В целом, по общей оценке финансового состояния организации можно отметить, что оно утрачивает свою финансовую независимость, так как доля собственного капитала в общем объеме пассивов уменьшилась на 20,90 процентных пункта, и предприятие находится в критической ситуации.

Далее определим рациональное и нерациональное изменение статей баланса, используя таблицу 1.3.

Результаты расчетов показали, что увеличение баланса по активу имеет рациональное направление по увеличению стоимости основных средств на 167450 тыс.руб. (это может свидетельствовать о расширении производства либо о переоценке стоимости основных средств), росту запасов на 98543 тыс. руб., при одновременном росте выручки на 1699993, то есть организация произвела затоваривание запасов. Нерациональных моментов по увеличению активов нет.

Таблица 1.3 – Рациональное и нерациональное изменение статей баланса ОАО "НК "Роснефть"-Ставрополье"

Рациональное увеличение по пассиву баланса следует отметить по увеличению нераспределенной прибыли на 12208 тыс.руб. и незначительно по увеличению доходов будущих периодов (на 4 тыс.руб.). К нерациональному увеличению можно отнести увеличение кредиторской задолженности на 424840 тыс. руб., объемов кредитов на 1700813 тыс.руб., заемных средств на 2057324 тыс. руб.

Рассматривая уменьшение баланса по активу можно отметить в составе рационального изменения уменьшение незавершенного производства на 5875 тыс. руб. По пассиву рациональных изменений не наблюдается.

По нерациональному направлению в активе и пассиве баланса изменений также не наблюдается.

1.2  Оценка финансовой устойчивости через систему финансовых коэффициентов

Коэффициент обеспеченности запасов источниками их формирования:

Ko= Eс /Z, (1.9)

где Eс - наличие собственных оборотных средств,

Z - общая величина запасов.

На начало периода:

Ко = -113264 / 209998 = - 0,539

На конец периода:

Ко = -1876763 / 304425 = - 6,165

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников:

Ко= ET/Z, (1.10)

На начало периода:

Ко = -280560 / 209998 = - 1,336

На конец периода:

Ко = -2112925 / 304425 = - 6,941

Ес и Ет являются отрицательными величинами, следовательно и Ко отрицателен, то есть запасы не обеспечены ни собственными источниками формирования, ни долгосрочными заёмными.

Коэффициент автономии (финансовой независимости):

Ка = Ис/В, (1.11)

где Ис – собственные средства,

В – валюта баланса.

На начало периода:

Ка = 310699/988085 = 0,314

На конец периода:

Ка = 322907/3063649 = 0,105

Коэффициент автономии (финансовой независимости) снизился с 0,314 до 0,105, одновременно с ростом соотношения заемных и собственных средств от 2,18 до 8,49, что означает снижение финансовой независимости организации и повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (фактический):

Кз/сФ= Зк/Ис, (1.12)

где Зк – заёмные средства.

На начало периода:

Кз/сФ=677386 /310699 = 2,18

На конец периода:

Кз/сФ= 2740738 /322911 = 8,49

В организации наблюдается увеличение соотношения заемных и собственных (с 2,18 до 8,49), что указывает на рост зависимости от внешних источников средств.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:

Км/и = М/F, (1.13)

где М – мобильные средства,

F – иммобилизованные средства.

На начало периода:

Км/и = 564122/423963 = 1,331

На конец периода

Км/и = 863979/2199670 = 0,393

Расчёты показывают, что к концу анализируемого периода структура активов отклоняется от рекомендуемого уровня, так как ещё на начало периода данный показатель соответствовал принятым стандартам (Км/и ³ 0,5), а к концу периода претерпел значительное снижение.

Коэффициент маневренности фактический:

Км = Ес / Ис, (1.14)

На начало периода:

Км = -113264/310699 = -0,365

На конец периода

Км = -1876763/322907 = -5,812

Коэффициент маневренности снизился с -0,36 до -5,81, что говорит о снижении мобильности собственных средств организации и снижении свободы в маневрировании этими средствами.

Индекс постоянного актива

Кп = Fимм/Ис, (1.15)

На начало периода:

Кп = 423963 / 310699 = 1,365

На конец периода:

Кп = 2199670 / 322911 = 6,812

Действительно, на начало периода

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7