Анализ финансового состояния предприятия связи (на примере Алданского улусного узла почтовой связи)

задолженности не покрывает кредиторскую задолженность. Доходы будущих

периодов также не участвуют в кругообороте капитала. И собственных

оборотных средств недостаточно для покрытия запасов и затрат.

2.6. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости дополняется расчетами финансовых

коэффициентов, которые сравниваются с нормативными значениями.

1. Коэффициент соотношения заемных средств и собственных средств

показывает, сколько заемных средств предприятия привлекло в 1 рубль

вложенных в активы средств.

Нормативное значение U 1 < 1,5

U 1 = Стр. 590+стр. 690 = 0 +8262 = 3,87

Стр.490 2133

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками

финансирования показывают, какая часть запасов и затрат

финансируется за счет собственных источников. Нормативное значение

U2 > 0,1

U2 = Cтp.490 - cтp.l90 = 2133-5485 = - 0,68

Стр.290 4910

3. Коэффициент финансовой независимости показывает удельный

вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

Нормативное значение U 3 > 0,5

U 3 = Стр.490 = 2133 = 0,21

Стр.700 10395

4. Коэффициент финансирования показывает, какая часть

деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за

счет заемных. Нормативное значение U4 >1

U 4 = __Стр. 490_____ = 2133 = 0,26

Стр. 590 + стр. 690 0+8262

5. Коэффициент маневренности собственных средств

указывает на степень мобильности использования собственных средств.

Нормативное значение U5 >0,5

U 5 = Стр. 490 + стр.590 -стр. 190 = 2133 + 0-5485 = -

0,54

Стр.490

2133

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

указывает на долю долгосрочных займов, привлеченных для

финансирования активов предприятия наряду с собственными средствами.

Нормативного значения нет.

На примере данного узла почтовой связи этот коэффициент не

применен, поскольку долгосрочные займы не привлекались в финансовую

деятельность.

7. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива

финансируется за счет устойчивых источников. Нормативное значение

U7 = 0,8-0,9

U 7 = Cтр. 490 + стр.590 = 2133 + 0 = 0,21

стр.700 10395

8. Коэффициент концентрации привлеченного капитала показывает,

какова доля привлеченных заемных средств в общей сумме средств,

вложенных в предприятие.

Нормативное значение U8 < 0,4

Поскольку узел почтовой связи не имеет заемных средств, этот

коэффициент не применим.

9. Коэффициент структуры долгосрочных вложений также не применим,

т.к. долгосрочных вложений не привлекалось в финансовую

деятельность.

10. Коэффициент финансовой независимости в части формирования

запасов

U10 .

U10 = Стр. 490-стр. 190 = 2133 – 5485 =

-3,15

стр.210 + стр.220 943

+122

Все показатели коэффициентов финансовой устойчивости приведем в

таблице 2.7.

Таблица 2.7.Анализ коэффициентов финансовой устойчивости на конец

2003 года.

|Показатели |Значение |Нормативное |Изменения |Выводы: |

| | |значение | | |

| |На начало |Конец года | | | |

| |года | | | | |

|1. Коэффициент |0,76 |3,87 |< 1,0 |3,11 | не |

|соотношения заемных | | | | |соответс|

|средств и | | | | |твует |

|собственных средств | | | | | |

|U1 | | | | | |

|2. Коэффициент |-0,1 |-0,68 |> 0,1 |-0,58 |не |

|обеспеченности | | | | |соответс|

|собственными | | | | |твует |

|источниками | | | | | |

|финансирования U2 | | | | | |

|3. Коэффициент |0,57 |0,21 |> 0,5 |-0,36 | не |

|финансовой | | | | |соответс|

|независимости U3 | | | | |твует |

|4. Коэффициент |1,32 |0,26 |> 1 |-1,06 |не |

|финансирования U 4 | | | | |соответс|

| | | | | |твует |

|5. Коэффициент |-0,07 |-0,61 |> 0,5 |-0,54 |не |

|маневренности | | | | |соответс|

|собственных средств | | | | |твует |

|U5 | | | | | |

|6. Коэффициент |- |- |нет |- |- |

|долгосрочного | | | | | |

|привлечения заемных | | | | | |

|средств U6 | | | | | |

|7. Коэффициент |0,6 |0,21 |0,8-0,9 |-0,39 |не |

|финансовой | | | | |соответс|

|устойчивости U 7 | | | | |твует |

|8. Коэффициент |- |- |< 0,4 | |- |

|концентрации | | | | | |

|привлеченного | | | | | |

|капитала U8 | | | | | |

|9. Коэффициент |- |- |нет |- |- |

|структуры | | | | | |

|долгосрочных | | | | | |

|вложений U9 | | | | | |

|10. Коэффициент |-0,39 |-3,15 |нет |-2,76 |не |

|финансовой | | | | |соответс|

|независимости, в | | | | |твует |

|части формирования | | | | | |

|запасов U10 | | | | | |

Анализ финансовой устойчивости узла почтовой связи показал, что

финансовое состояние узла неустойчиво, при котором нарушен платежный

баланс. Но сохраняется возможность восстановления равновесия

платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения

кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, повышения

кредиторской задолженности над дебиторской, доходов будущих периодов.

Устойчивость финансового состояния может быть повышена за счет

обоснованного уменьшения запасов и затрат, пополнения собственного

оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников, а также

ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах.

Поэтому при внутреннем анализе проводится углубленное изучение

причин изменения запасов и затрат, оборачиваемости оборотных активов,

изменения суммы собственного оборотного капитала.

2.7 Анализ деловой активности.

Для анализа деловой активности рассчитываются следующие

показатели:

1. Коэффициент общей оборачиваемости.

Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост его

означает ускорение кругооборота средств предприятия.

К общ.обр.= Выручка от реализации

________

Валюта ББ ( А+П. ) ;

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств.

Показывает скорость оборота всех оборотных средств. Рост

характеризуется положительно, если сочетается с ростом коэффициента

оборачиваемости материальных средств.

К об.моб. ср. = Выручка от реализации

_______

Ср. обор. активы

3. Коэффициент оборачиваемости материальных средств.

Показывает число оборотов запасов и затрат. Снижение его

свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов

или незавершенного производства или о снижении спроса на готовую

продукцию.

К об.мат.ср. = Выручка от реализации

________

Запасы ( стр.210)

4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств.

Показывает скорость оборота денежных средств.

К об. ден.ср. = Выручка от реализации

Денежн. Ср-ва

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита,

предоставляемого предприятием.

К об.дз.= Выручка от реализации

___

ДЗ

6. Срок погашения дебиторской задолженности.

Положительно оценивается снижение.

___

ДЗ =ДЗ нг + ДЗ кг

2 2

t.= 360

К об.

8. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Рост показателя означает увеличение скорости оплаты задолженности

предприятия.

К обор. = Выручка от реализации

__

КЗ

9. Срок погашения кредиторской задолженности.

___

КЗ = КЗ нг + КЗ кг

2 2

t.= 360

К об.

10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Показывает скорость оборота собственного капитала.

К об.с.к.= Выручка от реализации

___________

Сред. собств. Капитала

11. Фондоотдача основных средств.

Ф отд. = Выручка от реализации

_________

Ср.основные средства

Показатели изучаются в динамике, т.е. сравниваются с прошлым годом,

коэффициенты оборачиваемости должны увеличиваться, а срок погашения

должен уменьшаться.

Таблица 2.8. Расчет показателей анализа деловой активности.

| |Расчет |Абсол. |Относит. |

|Наименование | |изменение |изменение |

| | |(+ ,-) |(%) |

| |На начало |На конец года| | |

| |года | | | |

|1. К общей |0,92 |1,20 |0,28 |130 |

|оборачиваемости | | | | |

|2. К оборачиваемости |2,1 |2,8 |0,65 |130 |

|мобильных средств | | | | |

|3. К оборачиваемости |17,6 |8,3 |-9,35 |47 |

|денежных средств | | | | |

|4. К оборачиваемости |10,8 |14,1 |3,28 |130 |

|материальных средств | | | | |

|5. К оборачиваемости |4,97 |5,65 |0,68 |114 |

|Дебиторсой задолж-ти | | | | |

|6. Срок погашения ДТ |73 |64 |-8,78 |88 |

|задолж-ти | | | | |

|7. К оборачиваемости |7,17 |9,35 |2,18 |130 |

|Кредиторской задол-ти | | | | |

|8. Срок погашения |50 |39 |-11,68 |77 |

|Кредиторской задолж-ти | | | | |

|9. К оборачиваемости |2,36 |3,07 |0,72 |130 |

|собственного капитала | | | | |

|10. Фондоотдача |1,61 |2,10 |0,49 |130 |

Из расчета показателей видно, что деловая активность узла

почтовой связи растет , все коэффициенты оборачиваемости показали

рост на 30%, кроме

коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности , его рост 14

% и коэффициента денежных средств, он снизился на 53%. Это значит

что скорость оборота денежных средств снизилась наполовину.

Коэффициент общей оборачиваемости показывает, что произошло ускорение

кругооборота средств предприятия на 30 %.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает, что

скорость оборота всех оборотных средств выросла на 30%.

Коэффициент оборачиваемости материальных средств показывает ,что из-

за его увеличения снизились производственные запасы на 30% или

увеличился спрос на готовую продукцию.

Коэффициент оборачиваемости Дебиторской задолженности увеличился на

14 %, а срок погашения снизился на 12%, что оценивается

положительно.

Коэффициент оборачиваемости Кредиторской задолженности увеличился на

30%. Рост его означает увеличение скорости оплаты задолженности

кредиторам. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала также

вырос на 30% , он показывает скорость оборота собственного капитала.

Фондоотдача повысилась, и показывает какой объем выполненной работы

приходится на 1 рубль стоимости основных фондов.

2.8 Анализ прибыли и рентабельности.

Прибыль и рентабельность, показатели характеризующие финансовые

результаты предприятия. Рентабельность - это относительный

показатель, определяющий уровень доходности. Показатели

рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в

целом, доходность различных направлений деятельности

(производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.) ; они более

полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты

хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта

с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют

для оценки деятельности предприятия и как инструмент в

инвестиционной политике и ценообразовании. Показатели рентабельности

можно объединить в несколько групп :

. Показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и

инвестиционных проектов;

. Показатели, характеризующие рентабельность продаж;

. Показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей,

характеризующих конечные результаты деятельности предприятия.

1. Рентабельность активов.

R акт.= Прибыль валовая x 100%

_______

А (Валюта ББ)

2. Рентабельность собственного капитала.

R с.к.= Прибыль валовая x 100%

_____________

Собств. Капитал

3. Рентабельность продаж.

R пр. = Прибыль валовая x 100%

Выручка от реализации

4. Рентабельность оборотных активов.

R пр. = Прибыль валовая x 100%

__________

Оборот. Активы

5. Рентабельность внеоборотных активов.

R об.а.= Прибыль валовая x 100%

_________

Внеоборот.активы

6. Рентабельность затратная.

R затр.= Прибыль валовая x

100%

Затраты

7. Рентабельность инвестиций.

R инв. = Прибыль валовая x

100%

Собств. Капитал+Долгосрочн. Об-ва

8. Период окупаемости собственного капитала.

Собственный капитал

Прибыль

В нашем случае предприятие убыточное, поэтому эти показатели

не анализируются.

2.9. Анализ оборотных активов.

2.9.1. Анализ запаса товароматериальных ценностей.

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте

баланса это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и

рационального использования которого во многом зависят результаты

хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

Основная цель анализа - своевременное выявление и устранение

недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов

повышения интенсивности и эффективности его использования.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной

зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы,

превращаются в реальные деньги. Со скоростью оборота средств

связаны:

• минимально необходимая величина авансированного

(задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных

средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям

и д-р.);

• потребность в дополнительных источниках финансирования и

плата за них;

• сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными

ценностями и их хранением;

• величина уплачиваемых налогов и др. Отдельные виды активов

предприятия имеют различную скорость оборота.

Длительность нахождения средств в обороте определяется

совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних

факторов. К числу первых следует относить сферу деятельности

предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая

и др.). Отраслевую принадлежность, масштабы предприятия (в

большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях

значительно выше, чем на крупных, - в этом одно из основных

преимуществ малого бизнеса) и ряд других. Не меньшее воздействие на

оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и

связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные

процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных

хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к

вынужденному накоплению запасов, значительно замедляющему процесс

оборота средств.

Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в

обороте в значительной степени определяется внутренними условиями

деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии

управления его активами. Действительно, в зависимости от применяемой

ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-

материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу

воздействия на длительность оборота своих средств. Следует иметь

ввиду, что на величину коэффициента оборачиваемости текущих активов

непосредственное влияние оказывает принятая на предприятии методика

их оценки и исходя из стоящих задач и выбранной стратегии управления

активами, предприятие имеет определенную возможность регулировать

величину коэффициента оборачиваемости своих активов.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество,

может оцениваться следующими основными показателями: скорость оборота

(количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал

предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за

который возвращаются в пределы хозяйства вложенные в производственно-

коммерческие операции денежные средства.

Оборачиваемость текущих активов определяется как:

Выручка от реализации

К об. текущих активов =

_____________________________

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10