Анализ финансового состояния предприятия связи (на примере Алданского улусного узла почтовой связи)

Средняя

величина оборотных активов

Средняя величина активов вычисляется как итог оборотных активов на

начало и на конец года деленных на два.

Сделаем определенные расчеты за отчетный и предыдущий годы и сравним

данные

К об . текущих активов 2002 = 9649 = 2,4 об.

3995

К об. текущих активов 2003 = 12576 = 2,7 об.

4735

Продолжительность одного оборота в днях определяется по формуле:

Продолжительность оборота =

365______________

Оборачиваемость активов

365

365

об. 2002 = 2,4 = 152 дн . П

об. 2003 = 2,7 = 135 дн.

Из расчетов следует, что в отчетном году скорость оборота

средств увеличилась, а период, за который возвращаются средства в

производственно - коммерческие операции сократился.

Оценка запасов проводится по каждому их виду с целью выявления

изменений в их движении и структуре. Накапливание запасов связано со

значительным дополнительным остатком денежных средств, что делает

необходимой оценку возможности и целесообразности сокращения срока

хранения материальных ценностей. Падение покупательной способности

денег заставляет предприятия вкладывать временно свободные средства в

запасы материалов, в товары для перепродажи. При том необходимо

отметить, что предприятие ориентирующее на одного основного

поставщика, находится в более уязвимом положении, чем предприятия,

строящие свою деятельность на договорах с несколькими поставщиками.

Политика накопления запасов, товарно-материальных ценностей неизбежно

ведет к дополнительному оттоку денежных средств вследствие:

• увеличения затрат с хранением запасов (содержание складских

помещений, расходы по перемещению запасов, страхование имущества и

т.д.);

• увеличение затрат, связанных с риском потерь из-за старения и

порчи, истечением срока хранения;

• увеличение сумм уплачиваемых налогов.

В условиях инфляции фактическая себестоимость израсходованных

производственных запасов (суммы их списания на себестоимость)

существенно ниже их текущей рыночной стоимости. В результате прибыль

оказывается завышенной, но именно с ней будет рассчитан налог.

Аналогичная картина и с налогом на добавленную стоимость, налогом на

имущество.

Отвлечение средств из оборота нарушают финансовую стабильность,

поэтому чрезмерные запасы вызывают «омертвление» денежных средств.

В теории и на практике управления запасами выделяют основные признаки

неудовлетворительной системы контроля ресурсов:

• тенденция к росту длительности хранения запасов;

• непрерывный рост запасов, заметно опережающий динамику

увеличения объема реализуемой продукции;

• большие суммы списаний;

Основные цели контроля и анализа состояния запасов:

• обеспечение и поддержание ликвидности и платежеспособности;

• снижение затрат на хранение запасов;

• предотвращение порчи, списаний;

• определение среднего объема товароматериальных ценностей в

течении коммерческого цикла.

Рассмотрим анализ товароматериальных ценностей Алданского узла

почтовой связи в таблице 2.10.1.

Таблица 2.9.1 - Анализ запаса товароматериальных ценностей за 2003

год.

(тыс. руб.)

| | | | |Абсо |Темп |Изме |

| |Стро|На начало года|На конец года |лютное|измене|нение |

|Актив баланса |ка | | | |ния % |струк |

| | | | |отноше| |туры |

| | | | |ние | |+,- |

| | | | |+,- | | |

| | | | | | | |

| | |Сумма |Струк |Сумма |Струк | | | |

| | |руб. | |руб. |тура %| | | |

| | | |тура %| | | | | |

| | | | | | | | | |

| | | | | | | | | |

|Запасы: |210 |844 |100 |943 |100 |+ 99 |111,7 | |

|В том числе | | | | | | | | |

|Сырье и | | | | | | | | |

|материалы и | | | | | | | | |

|др. |211 |205 |24,3 |165 |17,5 |- 40 |72,3 |-6,8 |

|аналогичные | | | | | | | | |

| | | | | | | | | |

|Затраты в | | | | | | | | |

|незавершенном | | | | | | | | |

|производстве |213 |6 |0,7 |11 |1,2 |+ 5 |171 |+0,5 |

|(издержках | | | | | | | | |

|обращения) | | | | | | | | |

|Готовая | | | | | | | | |

|продукция и |214 |461 |54,6 |518 |54,9 |+57 |100,5 |+0,3 |

|товары для | | | | | | | | |

|перепродажи | | | | | | | | |

| | | | | | | | | |

| | | | | | | | | |

|Расходы |216 |172 |20,4 |249 |26,4 |+77 |129 |+ 6 |

|будущих | | | | | | | | |

|периодов | | | | | | | | |

Запасы в структуре оборотных активов занимают 19,2 % на конец

года, на начало года их доля составляла 20,3 %. В целом запасы к

концу года увеличились на 11,7 % в сравнении с началом года. В

основном за счет статьи расходы будущих периодов.

В структуре запасов сырье и материалы занимают 17,5 % на конец года,

на начало года их доля составляла 24,2 %. К концу года сырье и

материалы снижены на 6,8 %.

Товары для перепродажи занимают значительный удельный вес в

структуре запасов и составляют 54,9 %, их удельный вес увеличился

незначительно, только на 0,3 пункта. Темп роста на конец года

составил 100,5 %.

Расходы будущих периодов занимают 20,4 % удельного веса в структуре

запасов и увеличены на 6 пунктов. Темп изменения показывает рост 129%

на конец года в сравнении с началом года.

В основном значительных изменений в динамике и структуре запасов не

произошло.

Рассмотрим показатели оборачиваемости и сроков хранения запасов.

Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости

приобретения, то для доли расчета коэффициента оборачиваемости

запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость

реализованной продукции. Для оценки скорости оборота запасов

используется формула:

Оборачиваемость запасов = Себестоимость реализованной продукции ;

Ср. величина запасов

Для анализа сравниваем показатели отчетного периода и предыдущего:

О3.2002 = _____10086___ = 1,0 об.

(884+943) : 2

О3 2003 =_____15214____= 6,7об.

(884+943) : 2

Срок хранения запасов определяется по формуле:

Срок хранения запасов = _____________365__________ ;

Оборачиваемость

запасов

С р 2002 = 365 = 33 дн.

Ср 2003 = 365 = 22 дн.

11,0

16,7

Из произведенных расчетов следует, что оборачиваемость запасов

ускорена, а срок хранения запасов сокращен.

2.9.2. Анализ дебиторской задолженности.

Большое внимание на оборачиваемость капитала, вложенного в

оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние

предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской

задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и её доля в оборотных

активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике

по отношению к покупателю, либо об увеличении объема продаж, либо

неплатежеспособности потребителя. Сокращение дебиторской

задолженности оценивается положительно, но если же дебиторская

задолженность уменьшается в связи с уменьшением объема продаж, то это

свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность.

Просроченная задолженность создает финансовое затруднение, так как

предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для

приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др.

просроченная дебиторская задолженность означает так же рост риска

непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому предприятию

необходимо сокращать сроки погашения задолженности по платежам.

Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов,

своевременного оформления расчетных документов, предварительной

оплаты, применение вексельной формы расчетов и т.д. Для этого

необходим анализ с использованием бухгалтерской документации

анализируемого предприятия.

Таблица 2.9.2. - Анализ дебиторской задолженности за 2003 год.(тыс.

руб.)

| |Стро|На начало |На конец |Абсолю|Темп |Изменени|

| |ка |года |года |тное |измене|е |

|Актив | | | |отноше|ния |Струк |

|баланса | | | |ние |% |туры |

| | | | |+,- | |+,- |

| | | | | | | |

| | | | | | | |

| | |Сумма |Струк |Сумма |Стру | | | |

| | | |тура |тыс. |ктура| | | |

| | |тыс. |% |руб. | | | | |

| | |Руб. | | |% | | | |

|Дебиторская | 240|2502 |100 |2299 |100 | -203 | | |

|задолженность | | | | | | | | |

|в т.ч.: | | | | | | | | |

| Покупатели и | 241|608 |24,3 |568 |24,7 | -40 |101,6 | +0,4 |

|заказчики | | | | | | | | |

|Задолженность | 243|1329 |53,1 |1483 |64,5 | +154| 121,5| +11,4 |

|дочерних и | | | | | | | | |

|зависимых | | | | | | | | |

|обществ | | | | | | | | |

|Авансы | 245|- |- |- |- |- | - | - |

|выданные | | | | | | | | |

| Прочие | 246|565 |22,6 |248 |10,8 | -317| 47,8 | -11,8 |

|дебиторы | | | | | | | | |

В структуре оборотных активов дебиторская задолженность на конец

года занимает 46,8 % удельного веса, что ниже на 13 пунктов в

сравнении с показателями на начало года. Рост дебиторской

задолженности за счет статьи покупатели и заказчики на 1,6 %, за

счет задолженности дочерних и зависимых обществ на 11,5 % . Сумма

дебиторской задолженности возросла в связи с повышением цен на

товароматериальные ценности, с выделением частичной дотации от

вышестоящей УУПС, а не запланированной. И в зачетном виде (Авизо) ,

а не в денежном .

Основной удельный вес в структуре дебиторской задолженности

приходится на задолженность дочерних и зависимых обществ. Дебиторская

задолженность головного предприятия занимает 64,5 % по платежам и

расчетам. Статья прочие дебиторы занимает 1,8 % на конец года. И она

снижается на 11,8 пунктов.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

К о = Выручка от

реализации)___________

Средняя дебиторская

задолженность за год

К о 2002 = 9649___ = 4,2 об. Ко 2003 =

12576 = 5,2 об.

(2103+2502 ) : 2

(2502+2299): 2

Из этого следует, что оборачиваемость дебиторской задолженности выше

в отчетном году.

Проанализируем сроки погашения дебиторской задолженности в сравнении

с предыдущем отчетным периодом.

Т = ___365__

К о

Т 2002 = 365 = 87 дн. Т

2003 = 365 = 70 дн.

4,2

5,2

Наблюдаем сокращение сроков погашения дебиторской задолженности.

2.9.3. Анализ движения денежных средств.

Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и

управление запасами и дебиторской задолженностью. Финансовое

благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных

средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Приток денежных

средств в рамках текущей деятельности связан в первую очередь с

получением выручки от реализации продукции, выполнения работ и

оказания услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков. Отток -

с уплатой по счетам поставщиков и прочих контрагентов, выплатой

заработной платы работникам, отчислением в фонд социального

страхования, расчетами с бюджетом по уплате налогов. Увеличение или

уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке

обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е.

притоком и оттоком денег. Превышение притока над оттоком увеличивает

остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттока

над притоком приводит к дефициту денежных средств и увеличению

потребности в кредите. Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов

отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия. При

избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости

временно свободных денежных средств в результате инфляции; теряется

часть потенциального дохода от недоиспользованной денежной наличности

в деятельности предприятия:

Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной

задолженности по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате

труда и т.д. Ускорить поступление денежных средств можно путем

перехода на полную или частичную предоплату продукции или услуг

потребителями, сокращения сроков предоставления им кредитов,

увеличения ценовых скидок при продажах за наличный расчет, ускорения

погашения дебиторской задолженности, привлечения кредитов банка и

т.д.

Проведем анализ движения денежных средств за анализируемый период

(таблица 2.9.3)

Таблица 2.9.3. Анализ движения денежных средств за 2003 год.

|Актив |Стро|На начало |На конец |Абсолю|Темп |Изме |

|баланса |ка |года |Года |тное |изме |нение|

| | | | |измен |нения | |

| | | | |ение |% |струк|

| | | | |(+,-) | | |

| | | | | | |туры |

| | | | | | |(+,-)|

| | |Сумма |Структ|Сумма |Струк|отно |% |стру |

| | |руб. |ура |руб. |тура | | | |

| | | |% | |% |шение | |кту- |

| | | | | | | | | |

| | | | | | |+,- | |ры+, |

| | | | | | | | | |

| | | | | | | | | |

|Денежные |260 |547 |100 |1517 |100 | +970 | | |

|средства, в | | | | | | | | |

|т.ч.: | | | | | | | | |

|Касса |261 | 128 |23,4 |363 |23,9 | +235 |102,1 |+0,5 |

|Расчетный счет|262 |14 |2,6 |26 |1,7 | +12 | 65,4 |-0,9 |

|Прочие |264 |405 |74,0 |1128 |74,4 | +723 |100,5 |+0,4 |

|денежные | | | | | | | | |

|средства | | | | | | | | |

В структуре оборотных активов денежные средства занимают

значительный удельный вес. Их доля составляет 30,9 % и возросла на

17,8 пунктов. На конец года рост денежных средств составил 177,3 %.,

в основном за счет роста прочих денежных средств. Их удельный вес

составил 74,4 % на конец года и увеличился на 0,4 пункта.

Деньги в кассе составили рост 102,1 % и имеют удельный вес – 23,9 %,

и вырос на 0,5 пунктов в сравнении с началом года. Денежные средства

на расчетном счете возросли на 65,4 % .

Рассмотрим скорость денежных средств и период их оборота, за который

они возвращаются в финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

К об. ден. ср.= Выручка от реализации

(Ден.ср. н.г. + Ден. ср. к.г.) : 2

Сравниванием отчетный и предыдущий отчетному периоды:

К об. ден. ср 2002 = __9649 = 21 об.

(392+546): 2

К об. ден. ср 2003 = __12576 = 12 об.

. (547+1517): 2

Определяем продолжительность 1 оборота в днях по формуле :

Продолжительность оборота = ________365_________________

Оборачиваемость денежных средств ;

П.об.2002 = 365__= 17 дн. П.

об.2003 = 365 = 30 дн.

21

12

Таким образом, в динамике оборотных активов запасы снижены на

1,08 пунктов, дебиторская задолженность на 13 пунктов, денежные

средства как наиболее ликвидные активы выросли на 17,75 пунктов. В

структуре оборотных активов произошли соответствующие изменения.

Значительный удельный вес имеют денежные средства и прочие оборотные

активы.

Скорость оборачиваемости текущих активов сократились в сравнении с

предыдущем периодом, а сроки их обращения увеличились.

Если текущие активы имеют период оборота - 135 дней; запасы - 22

дней; дебиторская задолженность - 70 дней, то денежные средства - 30

дней, что для наиболее ликвидных активов является большим сроком

2.10. Прогнозная оценка возможной финансовой несостоятельности

(банкротства) предприятия.

Банкротство - это документально подтвержденная неспособность

предприятия платить по своим долгам и финансировать текущую основную

деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия

обеспечить выполнение требования кредиторов в течении 3 месяцев со

дня наступления сроков платежей. По истечению этого срока кредиторы

получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия

-должника банкротом.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений,

которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов

и риском потерь.

Несостоятельность предприятия может быть:

. «несчастной», не по собственной вине, а вследствие непредвидимых

обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, кризис и т.д.);

. «ложной» в результате умышленного сокрытия собственного имущества с

целью избежания уплаты долгов кредиторам;

. «неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществления

рисковых операций.

В первом случае государство должно оказывать помощь по выходу из

кризисной ситуации. Злоумышленное банкротство - уголовно наказуемо.

Наиболее распространенным является 3 тип банкротства.

«Неосторожное» банкротство наступает постепенно. Для того, чтобы

его предотвратить необходимо постоянно проводить финансовый анализ и

своевременно принимать меры по оздоровлению экономики предприятия.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10