Учет и анализ собственного капитала

экономических интересов ее участников. Основным источником полезной

(понятной, прозрачной, достоверной, существенной, надежной) информации

должна служить финансовая отчетность. Эта информация нужна широкому кругу

пользователей при принятии экономических решений.

Необходимость ведения в практический деловой оборот финансовой

отчетности организации связана еще и с тем, что во многих случаях

учредитель (участник, собственник) не осуществляет руководство

деятельностью экономического субъекта (юридического лица) лично, а

делегирует права оперативного управления исполнительному органу.

Независимо от формы управления руководство коммерческой организацией

согласно пункта 3 ст. 53 Гражданского кодекса РФ должно действовать в

интересах подставляемого им юридического лица добросовестно и разумно и в

рамках представленных полномочий. От вступившего в права руководства

организации, учредитель, участник или собственник в соответствии с

действующим законодательством получает соответствующую внешнюю информацию,

которая является основой финансового контроля, оценки качества

менеджмента, управления собственным капиталом.

Неинформированность собственника о реальном положении дел в

организации создает угрозу финансовой нестабильности, недополучения

ожидаемых выгод или получения прямых убытков, а также потенциального

банкротства. Единство возможным способом осуществления финансового

контроля со стороны собственников представляется финансовая годовая

отчетность, составляемая на основе данных бухгалтерского учета, а также

аудиторского заключения о качестве этой отчетности и ее пригодности для

осуществления финансового контроля. Отчетные данные о собственном капитале

должны быть представлены в соответствующем разделе бухгалтерского баланса

как минимум следующими показателями, представленными в таблице 2.1.

Таблица 2.1 – Показатели собственного капитала

|В соответствии с разделом IV |В соответствии с формой №1 |

|«Содержание бухгалтерского баланса» |по приказу Минфина РФ |

|ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность |от 13.01.2000 г. № 4н |

|организаций» |«О формах бухгалтерской отчетности |

| |организации» |

|1. Уставный капитал |1. Уставный капитал |

|2. Добавочный капитал |2. Добавочный капитал |

|3. Резервный капитал |3. Резервный капитал |

|в том числе: |в том числе: |

|резервы, образованные в соответствии |резервы, образованные в соответствии |

|с законодательством; |с законодательством; |

|резервы, образованные в соответствии |резервы, образованные в соответствии |

|с учредительными документами; |с учредительными документами. |

|4. Нераспределенная прибыль |4. Фонд социальной сферы. |

|(непокрытый убыток – вычитается) |5. Целевые поступления и |

| |финансирование. |

| |6. Нераспределенная прибыль прошлых |

| |лет. |

| |7. Непокрытый убыток прошлых лет. |

| |8. Нераспределенная прибыль отчетного|

| |года. |

| |9. Непокрытый убыток отчетного года. |

Приведенные в таблице 2.1 данные показывают, что составляющие

собственного капитала, безусловно, важны в создании механизма

правоприменения всех участников рыночных отношений; их раскрытие также

предусмотрено международными стандартами финансовой отчетности,

национальными законодательными актами других стран, участников мирового

рынка. Отражение в отчетности других составляющих капитала не обеспечивает

системности данных и полезности для целей финансового контроля, принятия

деловых и управленческих решений.

Наиболее адекватный способ раскрытия составных частей собственного

капитала коммерческих организаций (акционерных обществ) представлен в

таблице 2.2.

Таблица 2.2 – Собственный капитал акционерных обществ

|Минимальные |Дополнительное расширение |Раскрытие |

|требования к |информации о капитале |информации по |

|элементам | |инициативе |

|отчетности, | |руководства |

|вытекающих из | |(исполнительного |

|гражданского | |органа общества) |

|законодательства | | |

| |Предусмотренное |Существенно и | |

| |учредительными |уместно для | |

| |документами |пользования в | |

| |общества |соответствии с | |

| | |нормативными | |

| | |актами | |

|1. Уставный капитал|Количество акций |Задолженность по |Количество акций в|

|(всего), в т.ч.: |каждого типа |взносам в |обращении. Акции |

|привилегированные |номинальная |уставный капитал.|зарегистрированные|

|акции; |стоимость каждого|Собственные |для выпуска |

|обыкновенные акции |типа. Права и |акции, |акционерным |

| |привилегии. |выкупленные у |обществом. |

| | |акционеров. |Сведения о |

| | | |невыплаченных |

| | | |дивидендах. |

|2. Эмиссионный | | |По акциям каждого |

|доход (всего), в | | |типа. |

|т.ч.: | | | |

|по | | | |

|привилегированным | | | |

|акциям; | | | |

|по обыкновенным | | | |

|акциям. | | | |

|3. Резервный |Резервы, |Резервы по | |

|капитал |создаваемые в |сомнительным | |

| |добровольном |долгам. | |

| |порядке | | |

|4. |Фонды, | |Нераспределенная |

|Реинвестированная |создаваемые из | |прибыль. |

|прибыль |прибыли | |Непокрытый убыток.|

| | | |Целевые |

| | | |финансирования и |

| | | |поступления. |

| | | |Доходы будущих |

| | | |периодов. |

| | | |Переоценка |

| | | |активов. Прирост |

| | | |имущества и т.д. |

|5. Миноритарные |Количество и |Количество и |Состав держателей |

|собственники |категории акций |категории акций |акций. Количество |

| |аффилированных |аффилированных |и категории акций,|

| |лиц |лиц |аффилированных |

| | | |лиц. |

Данные о величине уставного капитала (включая миноритарных

акционеров) и эмиссионного дохода по акциям каждого типа характеризуют

фактические затраты, которые понесли акционеры в связи с приобретением

прав требований. Это показатель важен в оценке доходности акционерного и

собственного капитала, рентабельности собственного капитала, а также в

оценке финансового риска собственника.

Сведения о реинвестированной прибыли характеризует наращивание

капитала, рост инвестиционных возможностей и степень покрытия

имущественных рисков организации.

В целом указанные статьи бухгалтерского баланса характеризуют размер

собственного капитала организации и основные пропорции воспроизводства

финансового капитала собственника.

Такого характера сведения о собственном капитале представляют интерес

не только для собственников, но и для партнеров организации по бизнесу,

инвесторов, кредиторов и персонала организации. Появляется практическая

возможность определять цену собственного капитала организации, сравнивать

ее с доходностью, обеспечиваемой в рамках данной организации третьими

лицами. Кроме того, раскрывается информация об использованных резервах

организации.

Информация о движении собственного капитала в течение года (остатки

на начало и конец года, приток и изъятие капитала) в соответствии с

требованиями международных стандартов финансовой отчетности должна

раскрываться, прежде всего, с учетом привилегированных и обыкновенных

акций. Основное предназначение отчета о движении собственного капитала

состоит в характеристике изменения финансового положения собственника в

рамках им же созданной коммерческой организации.

3 Оценка организации учета и анализ собственного капитала

ОАО МЖК «Армавирский»

3.1 Методика определения собственного капитала и источников его

формирования

3.2 Анализ структуры собственного капитала и источников его

формирования

Состояние и изменение собственного и заемного капитала, а также

структуры заемного капитала имеет большое значение для инвесторов.

Динамика источников имущества предприятия представлена в таблице 3.1.

Как показывают данные таблицы 3.1 в структуре источников

финансирования организации за три года произошли некоторые изменения. В

2001 году резко увеличилась доля заемного капитала в совокупном капитале

организации (с 18,76% до 40,48% или на 21,72 процентных пункта).

Соответственно, на столько же снизилась доля собственного капитала. Это

произошло в результате значительного увеличения суммы краткосрочных

обязательств на 50502 тыс. руб., а они возросли за счет увеличения суммы

кредиторской задолженности. Все вышесказанное характеризует отрицательную

тенденцию 2001 года. Положительным моментом в этом периоде можно назвать

увеличение собственного капитала на 33850 тыс. руб. за счет прибыли

отчетного года, и соответствующее увеличение ее доли в собственном

капитале на 30,61%.

За 2002 год доля собственного капитала увеличилась на 8,11%.

Соответственно, на столько же снизилась доля заемного капитала. Это

снижение произошло за счет уменьшения краткосрочных обязательств на 27726

тыс. руб., а они снизились за счет суммы кредиторской задолженности на

70,95% (38448 тыс. руб.). В составе заемных средств обозначились прочие

обязательства, но они не повлияли на увеличение заемного капитала.

Величина собственного капитала уменьшилась на 17936 тыс. руб. Это

произошло в результате снижения нераспределенной прибыли в 2002 году.

Темпы роста источников финансирования в 2001 году превышают темпы роста

источников финансирования в 2002 году. В анализируемом периоде произошел

перелом в соотношении собственного и заемного капитала в пользу

собственного (81,12%).

Таблица 3.1 – Динамика источников имущества ОАО «МЖК «Армавирский»

|Показатели |Абсолютные значения, тыс.|Абсолютные отклонения, |Темп роста, % |

| |руб. |тыс. руб. | |

| |2000 |2001 |2002 |2001 к 2000 |2002 к 2001 |2001 к 2000 |2002 к 2001 |

|Всего источников финансирования |75298 |159650 |113988 |+84352 |–45662 |212,04 |71,40 |

|из них: |61169 |95019 |77083 |+33850 |–17936 |155,34 |81,12 |

|1 Собственный капитал | | | | | | | |

|–в % ко всему капиталу |81,24 |59,51 |67,62 |–21,73 |8,11 |– |– |

|2 Заемный капитал, всего |14129 |64631 |36905 |+50502 |–27726 |457,44 |57,10 |

|– в % ко всему капиталу |18,76 |40,48 |32,38 |+21,72 |–8,1 |– |– |

|в том числе: |– |– |– |– |– |– |– |

|2.1 Долгосрочные кредиты и займы | | | | | | | |

|–в % ко всему заемному капиталу |– |– |– |– |– |– |– |

|2.2 Краткосрочные обязательства, |14129 |64631 |36905 |+50502 |–27726 |457,44 |57,10 |

|всего | | | | | | | |

|–в % ко всему заемному капиталу |– |– |– |– |– |– |– |

|в том числе: |– |– |– |– |– |– |– |

|2.2.1 Краткосрочные кредиты и | | | | | | | |

|займы | | | | | | | |

|–в % ко всему заемному капиталу |– |– |– |– |– |– |– |

|2.2.2 Кредиторская задолженность |14129 |64631 |26183 |50502 |–38448 |457,44 |40,51 |

|–в % ко всему заемному капиталу |– |– |70,95 |– |+70,95 |– |– |

|2.2.3 Прочие обязательства |– |– |10722 |– |+10722 |– |– |

|–в % ко всему заемному капиталу |– |– |29,05 |– |+29,05 |– |– |

Положительно для организации то, что в среднем собственный капитал

увеличился, а отрицательно – самый высокий темп роста наблюдается по

кредиторской задолженности (457,4%).

Для анализа собственного капитала используются коэффициенты деловой

активности, которые представлены в таблице 3.2.

Данные таблицы 3.2 показывают, что в период с 2000 г. по 2002 г.

ресурсоотдача увеличилась. Значит, в организации быстрее совершался полный

цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Коэффициент

оборачиваемости собственного капитала незначительно увеличился в 2002 г.

по сравнению с 2001 г. – на каждый рубль инвестированных собственных

средств приходится лишь 0,07 тыс. руб. выручки от реализации. Произошло

расширение кредиторской задолженности на 0,63 пункта.

Для анализа структуры собственного капитала, выявления причин

изменения отдельных его элементов и оценки этих изменений за анализируемый

период составим таблицу 3.3.

Таблица 3.3 – Динамика структуры собственного капитала

|Источники |2000 г. |2001 г. |2002 . |Абсолютные |Темп|

|капитала | | | |отклонения |рост|

| | | | |2002 г к 2000|а, %|

| | | | |г. | |

| | | | | |2002|

| | | | | |г. к|

| | | | | |2000|

| | | | | |г. |

| |тыс. |% |тыс. |% |тыс. |% |тыс. |% | |

| |руб. | |руб. | |руб. | |руб. | | |

|Уставный |83 |0,14 |83 |0,09 |83 |0,11 |– |–0,03|– |

|капитал | | | | | | | | | |

|Добавочный |57802|94,50|57802|60,83|57802 |74,99|– |–19,5|– |

|капитал | | | | | | | |1 | |

|Резервный |– |– |– |– |– |– |– |– |– |

|капитал | | | | | | | | | |

|Фонд социальной|3284 |5,37 |8049 |8,47 |– |– |–3284 |–5,37|– |

|сферы | | | | | | | | | |

|Нераспределенна|– |– |29084|30,61|6358 |8,25 |–22726|–22,3|21,8|

|я прибыль | | | | | | | |6 |6 |

|отчетного года | | | | | | | | | |

|Нераспределенна|– |– |– |– |12839 |16,66|+12839|+16,6|– |

|я прибыль | | | | | | | |6 | |

|прошлых лет | | | | | | | | | |

|Итого |61169|– |95018|– |77082 |– |+15913|– |126,|

|собственный | | | | | | | | |01 |

|капитал | | | | | | | | | |

Таблица 3.2 – Коэффициенты деловой активности

|Наименование коэффициента |Способ расчета |2000 г.|2001 г.|2002 г.|Абсолютные |

| | | | | |отклонения |

| | | | | |2002 г. к 2000 |

| | | | | |г. |

|1 Коэффициент общей оборачиваемости |[pic] |1,50 |1,85 |2,16 |+0,66 |

|капитала (ресурсоотдача) | | | | | |

|2 Коэффициент отдачи собственного |[pic] |2,02 |3,12 |3,19 |+1,17 |

|капитала (коэффициент | | | | | |

|оборачиваемости собственного | | | | | |

|капитала) | | | | | |

|3 Коэффициент оборачиваемости |[pic] |8,75 |4,58 |9,38 |+0,63 |

|кредиторской задолженности | | | | | |

Как видно из таблицы 3.3 за анализируемый период произошли

значительные изменения в структуре собственного капитала

Если в 2000 г. он состоял на 94,50% из добавочного капитала и на 0,14%

из уставного, то к концу 2002 г. его состав значительно расширился за счет

остатка нераспределенной прибыли.

Размер уставного капитала за анализируемый период не изменился и

остался равным 83 т.р., однако его удельный вес в составе источников

собственного капитала снизился с 0,14% до 0,11%. Сумма добавочного

капитала также осталась неизменной и равна 57802 тыс. руб. Произошло

снижение удельного веса добавочного капитала на 19,51%, за счет

образования дополнительных источников формирования собственного капитала:

- нераспределенной прибыли отчетного года в размере 6358 тыс. руб.

- нераспределенной прибыли прошлых лет в размере 12839 тыс. руб.

Эти дополнительные источники значительно повлияли на увеличение

собственного капитала предприятия. Их удельный вес в его структуре

составил соответственно: 8,25% и 16,66%

Структура капитала анализируемого предприятия не несет в себе большого

риска для инвесторов, так как предприятие работает преимущественно на

собственном капитале.

3.3 Анализ наличия и движения собственного капитала

Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного

капитала необходимо составить аналитическую таблицу 3.4.

Таблица 3.4 – Анализ движения собственного капитала

|Наименование статей |Коэффициент |Коэффициент выбытия |

| |поступления | |

| |2000 |2001 |2002 |2000 |2001 |2002 |

| |г. |г. |г. |г. |г. |г. |

|Уставный капитал |– |– |– |– |– |– |

|Добавочный капитал |– |– |– |0,18 |– |– |

|Резервный капитал |– |– |– |– |– |– |

|Нераспределенная прибыль |– |– |2,78 |– |0,21 |1,61 |

|прошлых лет | | | | | | |

|Фонды социальной сферы |1,02 |– |– |– |0,21 |– |

|Резервы предстоящих расходов и|– |– |1,07 |– |– |– |

|платежей | | | | | | |

|Оценочные резервы |– |– |– |– |– |– |

Для расчета коэффициентов поступления и выбытия применялись формулы:

[pic][pic]

По данным таблицы 3.4 видно, что на предприятии практически

отсутствует движение капитала. Значения коэффициентов выбытия значительно

превышают значения коэффициентов поступления. Это говорит о том, что на

предприятии заморожен процесс наращивания капитала. Наращивание средств

происходит только по статье нераспределенная прибыль прошлых лет (+2,78

пункта).

Анализ собственных средств предприятия предполагает определение

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6