Сравнительный анализ определения кредитоспособности предприятия-заемщика

кредитоспособности, в то время, как для выводов о степени

кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели,

оценивающие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность. Поэтому

в качестве источника сведений, необходимых для расчета показателей

кредитоспособности, следует использовать: данные оперативного учета, бизнес-

план, сведения, накапливаемые в банках, сведения статистических органов,

данные анкеты клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных

обследования по специальным программам, сведения специализированных бюро по

оценке кредитоспособности хозяйственных организаций.

1.3.2. Методика, используемая банками Франции.

Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками

включает 3 блока :

- оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;

-оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых

отдельными коммерческими банками;

-использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка

Франции.

При оценке предприятия банк интересуется следующими фактами:

1). Характером деятельности предприятия и длительностью его

функционирования.

2). Факторами производства, среди которых выделяют производственные и

трудовые ресурсы (производственные ресурсы - это соотношение амортизации и

амортизируемых средств, уровень инвестиций; трудовые ресурсы - это

образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у него

преемников, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структура

персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной

стоимости).

3). Финансовыми ресурсами.

4). Экономической средой, т.е. на какой стадии жизненного цикла

находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным

производителем, условия конкуренции, стадия развития рынка основной

продукции предприятия, коммерческая политика фирмы, степень освоения

приемов и способов маркетинга.

В активе баланса при анализе выделяются три составные части:

- иммобилизованные активы;

- оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие);

-денежная наличность ( касса, деньги на счете в банке, ценные

бумаги).

Пассив баланса делится на постоянные ресурсы, кредиторскую задолженность

и денежную наличность (учет векселей и др.). На основе счета результатов

деятельности определяются показатели деятельности компании, которые

используются при оценке ее кредитоспособности.

Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для

оценки соотношения сальдовых показателей и, во-вторых, для расчета

коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом

анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной

задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных

ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами

роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными

сводного баланса, который составляется на основе баланса однородных

предприятий. Одним из основных направлений анализа данных баланса является

определение банковского риска.

Показатели состояния денежной наличности оцениваются с учетом уровня

развития предприятия, его рентабельности и качества потребности в оборотных

средствах. Последнее изучается на основе показателей скорости оборота

остатков сырья и готовой продукции на складе. а также сроков расчетов с

поставщиками.

В качестве одного из вариантов частной методики оценки

кредитоспособности клиента коммерческим банком можно привести методику

Credit Lione. Эта методика представляет собой систему оценки, построенную

на 5 коэффициентах; определяющих уровень валового дохода, финансовых

расходов, капиталовложений долгосрочных обязательств и сальдо наличности на

одну единицу добавочной стоимости.

ВЭД

К1 = ---------;

ДС

Финансовые расходы

К2 = ------------------------------;

ДС

Капиталовложения за год

К3 = ---------------------------------;

ДС

Долгосрочные обязательства

К4 = ----------------------------------------;

ДС

Чистое сальдо наличности

К5 = -----------------------------------;

Оборот

Каждый из показателей оценивается в пределах четырех баллов и

определяется общий итог в баллах. Сумма баллов указывает на уровень

кредитоспособности клиента.

Для определения уровня кредитоспособности фирмы используются также и

данные картотеки банка Франции. Эта картотека имеет четыре раздела.

В первом разделе предприятия подразделяются на 10 групп в зависимости

от размера актива баланса и каждой группе присваиваются литеры от А до К.

Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий

доверие, которое может быть допущено в отношении предприятий. Эта котировка

основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на

оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которыми клиент

имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7

групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6.

Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности.

Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого

разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым присваиваются

шифры 7, 8, или 9.

ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ, НЕОБХОДИМЫЕ ДЛЯ ОЦЕНКИ ЕЕ

КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ.

Таблица 1.1

| | | |

|Показатель |Формула |Метод определения |

| 1| | 3 |

| |2 | |

|Выручка от | В= bi*pi |Сумма всех продаж, где bi-единица |

|реа-лизации | |продукции, pi-цена продукции |

|(В) | | |

|Валовой | |Выручка о реализации – Стоимость |

|коммерческий |ВД=В - Стмц и |приобретенных товарно-материаль-ных |

|доход (ВД) |ги |ценностей и готовых изделий |

|Добавленная | |ВД – Эксплуатационные расходы |

|стоимость (ДС) |ДС=ВД – Рэ |(административные, на субподрядчик |

| | |–ков) |

|Валовой | |ДС – Расходы на зарплату – Налоги на|

|эксплуатацион-ны|ВЗД=ДС - Рзп - |зарплату – Оплата отпусков |

|й доход (ВЭД) |Нзп -Ротп | |

|Валовой | |ВЭД – Уплата процентов за кредит + |

|эксплуатацион-ны|ВЭР=ВЗД - Кр% |Доход от вложения средств в другие |

|й результат |+ Двлж - |предприятия – Отчисления в фонд |

|(ВЭР) |Отчриск |риска |

|Прибыль, | |ВЭР – Прибыль, распределяемая между |

|кото-рая может | |работниками предприятия – Налоги на |

|быть |СФ=ВЭР - Праб |прибыль |

|использована для|-Нпр | |

|самофинан-сирова| | |

|ния (СФ) | | |

|Чистая прибыль | |СФ + Случайные доходы (расходы) |

|(П) |П=СФ+Дслуч - |-Амортизация недвижимости |

| |Рслуч - Анедв | |

Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных

трудностей в денежных средствах в течение года. Шифр 8 дается при

временных затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не

ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9

означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпроментирована.

Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы:

предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены в Банке

Франции или не могут. В основе определения класса кредитоспособности

заемщика лежит критериальный уровень показателей и их рейтинг.

Коэффициенты и показатели на уровне средних величин являются основанием

отнесения Заемщика ко II классу, выше средних - к I и ниже средних к III.

Рейтинговая шкала для определения надежности заемщика.

Таблица 1.2

|Наимено|Коэф. ликвидности |Коэф.покрытия |Платежеспособность |

|вание | | | |

|Отрасли|I |IIкла|IIIкла|I |IIкла|IIIкла|I |Iiкла|IIIкла|

| |класс|сс |сс |класс|сс |сс |класс|сс |сс |

|П/п |Более|0.6- |Менее |Более|1.5- |1.3- |Более|50- |Менее |

|отрасли| |0.4 |0.4 | |1.3 |1.0 | |30% |30% |

|I |0.6 | | |1.5 | | |50% | | |

|П/п |Более|0.4- |Менее |Более|2.0- |1.5- |Более|35- |Менее |

|отрасли| |0.25 |0.25 | |1.5 |1.0 | |25% |25% |

|II |0.4 | | |2.0 | | |35% | | |

|П/п |Более|0.45-|Менее |Более|1.8- |1.3- |Более|60- |Менее |

|отрасли| | |0.3 | |1.3 |1.0 | |45% |45% |

|III |0.45 |0.3 | |1.8 | | |60% | | |

Рейтинг, и значимость, показателя в системе определяется экономистом

индивидуально для каждого Заемщика в зависимости от политики данного

коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности его баланса,

положения на ссудном рынке. Например, высокая доля краткосрочных ресурсов,

наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежей поставщикам

повышают роль коэффициента ликвидности, который оценивает способность

предприятия к оперативному высвобождению денежных средств. Втягивание

ресурсов банка в кредитование постоянных запасов, заниженность размера

собственных средств повышают рейтинг показателя обеспеченности собственными

средствами. Нарушение экономических границ кредита, закредитованность

клиентов выдвигают на первое место при оценке кредитоспособности уровень

коэффициента покрытия.

Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Баллы представляют

собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс

кредитоспособности. I класс присваивается при 100-150 баллах, II класс -

при 151-250 баллах и III класс - при 251-300 баллах.

Бальная система оценки надежности заемщика.

Вариант 1 2 3 4 5

6 Таблица 1.3.

| К1 | --- | 3 | 0,11 | 0 |

| К2 | 0,5 | 2 | 0,05 | 0,1 |

| К3 | 0,9 | 3 | 0,42 | 1,26|

| К4 | 0,5 | 3 | 0,21 | 0,63|

| К5 | 0,02 | не рентаб. | 0,21 | ---- |

| Итого | | | | 1,99|

Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным

показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного

анализа рисков.

Сумма баллов S влияет на рейтинг заемщика следующим образом:

S = 1 или 1,5 - заемщик может быть отнесен к первому классу

кредитоспособности;

S больше 1, но меньше 2,42 - соответствует второму классу;

S равно или больше 2,42 - соответствует третьему классу.

Далее определенный таким образом предварительный рейтинг

корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной

оценки заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть

снижен на один класс.

Данное предприятие ОАО «СУОР-17» можно отнести к заемщикам второго

класса, требующим взвешенного подхода при выдаче кредита.

Для обоснования целесообразности кредитования данного предприятия

необходимо исследовать деловую активность и финансовые результаты

деятельности ТОО «СУОР-17».

2.3.Анализ деловой активности клиента банка, ОАО «СУОР-17».

2.3.1.Анализ использования основных фондов.

Основные фонды - это часть средств производства, которая в

производственном процессе выполняет функции средств труда, участвует во

многих циклах производства, сохраняет в продолжение всего срока службы

первоначальную, натуральную форму и по мере износа по частям переносит свою

стоимость на создаваемую продукцию в виде амортизационных отчислений.

В отчетах о финансовых результатах предприятия за 1997-1998 годы

приводятся следующие показатели использования основных фондов.

Движение основных средств.

Таблица 2.2.

|Наименование |1997 год |1998 год |

|показателя | | |

| |Остаток |Выбыло|Остаток|Остаток |Выбыло|Остаток|

| |на | |на |на | |на |

| |начало | |конец |начало | |конец |

| |года | |года |года | |года |

|ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА: |

|Здания |105705 |- |105705 |105705 |- |105705 |

|Машины и |165704 |- |165704 |165704 |17541 |148 163|

|оборудование | | | | | | |

|Транспортные |95859 |- |95859 |95859 |- |95859 |

|средства | | | | | | |

|Производственный |11 586 |- |11 586 |11 586 |- |11 586 |

|и хозяйственный | | | | | | |

|инвентарь | | | | | | |

|Итого: |378 854 |- |378 854|378 854 |17541 |361 313|

Охарактеризовать движение основных фондов предприятия можно с помощью

следующих показателей:

1) коэффициент обновления, равный отношению стоимости поступивших

основных фондов к стоимости основных фондов на конец периода;

2) коэффициент выбытия, равный отношению стоимости выбывших основных

фондов к стоимости основных фондов на начало периода;

Но, поскольку, мы не располагаем данными о поступлении в распоряжение

предприятия новых основных фондов, а имеем только информацию о выбытии

основных фондов, мы не можем рассчитать коэффициент обновления, а только

коэффициент выбытия основных фондов.

Коэффициент выбытия:

Квыб = ОФвыб/ОФнач.

В 1998 году в соответствии с балансом предприятия выбыло основных

фондов на сумму 17 541 руб., а стоимость основных фондов на начало периода

составляла 378 854 руб., следовательно, имеем:

Квыб = 17541 / 378 854 = 0,046.

Возмещение балансовой (первоначальной или восстановительной) стоимости

основных фондов предприятия осуществляется путем включения амортизационных

отчислений по утвержденным единым нормам в издержки производства

(обращения), сметы расходов.

Амортизационные отчисления производятся предприятием, ежемесячно

исходя из установленных единых норм амортизации и балансовой стоимости

основных фондов по отдельным группам или инвентарным объектам, состоящим на

балансе предприятия.

Износ амортизируемого имущества.

Таблица 2.3 (тыс.руб.)

|Название показателя |1997 год |1998 год |

| |Остаток |Остаток на |Остаток на |Остаток |

| |на начало|конец года.|начало |на конец |

| |года. | |года. |года. |

|Основные средства,всег |128 812 |146 711 |146 711 |150 689 |

|всего | | | | |

|в том числе: | | | | |

|Здания и сооружения |2 431 |3 488 |3 488 |4 369 |

|Машины, оборудование, |122 848 |139 189 |139 189 |141 785 |

|транспортные средства | | | | |

| | | | | |

|Другие |3 533 |4 034 |4 034 |4 535 |

|Результат индексации в | | | | |

|связи с переоценкой | | | | |

|основных средств: | | | | |

| По первоначальной |378 854 |378 854 |378 854 |361 313 |

|(восстановительной) | | | | |

|стоимости[pic]стоимости| | | | |

|Размер износа |128 812 |146 711 |146 711 |150 689 |

Вычислим коэффициент износа основных средств:

Кизн = Иоф /ОФбал ,

где Иоф - сумма износа основных фондов;

ОФбал - первоначальная (балансовая) стоимость основных фондов на

соответствующую дату.

Итак, на начало 1997 года:

Кцзн = 128 812 / 378 854 = 0,34,

а на конец 1997года

Кизн= 146 711/378 854 =0,39

а на конец 1998 года

Кцзн = 150 689 / 361 313 = 0,42.

Полученные результаты свидетельствуют об увеличение износа основных

средств, и, соответственно, уменьшению их уровня годности, что нельзя

оценить как положительный факт в деятельности предприятия.

Так, на начало 1997 года:

Кгод = (378 854 -128 812) / 378 854 = 0,66,

на конец 1997 года:

Kгoд = (378 854 -146 711)/ 378 854 = 0,61,

а на конец 1998 года Kгoд = (361 313 -150 689) / 361 313= 0,58.

Для подкрепления выполненных расчетов желательна проверка начисления

амортизации основных фондов, которыми располагает ОАО «СУОР-17».

Что касается эффективности использования основных фондов, нужно

отметить, что на данном предприятии основные фонды используются на 80% в

связи с временной неисправностью и простоем некоторых из них.

Для характеристики использования основных средств используются

показатели:

фондоотдача - отношение стоимости произведенной продукции к

среднегодовой стоимости основных производственных фондов;

фондоемкость - обратный показатель фондоотдачи.

Фотд=Q/ОФ,

где Q - объем производства продукции, товаров, работ, услуг в стоимостном

выражении; ОФ - основные фонды.

Так как объем выполненных работ и услуг за 1997 год составил 1 093 590

тыс. руб., а среднегодовая стоимость основных фондов - 378 854 тыс. руб.,

то фондоотдача за 1997 год составила:

Фотд = 1 093 590 / 378 854 = 2,89

Амортизация рабочих машин и оборудования за 1998 год.

Таблица 2.4 / тыс. руб./

|Шифр|ГОД |Наименование |Балансовая стоимость |ГОД|Годовая|Месячна|

| |Приобр| | |Ово|сумма |я сумма|

| |е | | |й | | |

| |тения | | |про| | |

| | | | |цен| | |

| | | | |т | | |

| | | | |% | | |

| | | | | | | |

|4100|июн. |станок фуг. |6 154-74 |6,7|412-37 |34-36 |

|1 |85 | | | | | |

|4200|сен.89|побелоч.агр. |5 547-70 |16,|926-46 |77-20 |

|3 | |"Снежок" | |7 | | |

|4200|июл.87|Растворосмес. |2 474-63 |12,|309-33 |25-77 |

|0 | | | |5 | | |

|4200|окт.87|Растворосмес. |2 498.90 |12,|312-36 |26-03 |

|0 | | | |5 | | |

|4200|окт.87|Растворосмес. |2 498-90 |12,|312-36 |26-03 |

|0 | | | |5 | | |

|4200|сен. |побелоч.агр. |5 547-71 |16,|926-46 |77-20 |

|3 |89 |"Снежок" | |7 | | |

|4200|Дек.89|штук. Станция |17 540-79 |16,|2 |244-10 |

|3 | | | |7 |929-31 | |

|4200|июн.90|штук. Агрегат |9 324-13 |16,|1 |129-76 |

|3 | | | |7 |557-13 | |

|4200|июл. |штук. Агрегат |17 280 |16,|2 |240-48 |

|3 |93 | | |7 |885-76 | |

|4450|дек.93|Станок |6 552 |8,3|543-81 |45-31 |

|2 | |деревообр. | | | | |

|4450|дек.93|Станок |6 552 |8,3|543-81 |45-31 |

|2 | |деревообр. | | | | |

|4450|дек. |Станок |20 809-76 |8,3|1 |143-93 |

|2 |94 |деревообр. | | |727-21 | |

| | |(рейсмус.) | | | | |

|4400|Дек.93|штук. Агрегат |40 320 |16,|6 |561-12 |

|3 | | | |7 |733-44 | |

| |Итого: |143 101-26 | |

Таким образом, каждый рубль, вложенный в основные фонды, принес 2

рубля 89 копеек произведенной продукции.

За 1998 год объем выполненных работ и услуг составил 1 380 812

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6