Анализ финансового состояния коммерческого банка

интересов вкладчиков, так и бизнеса, руководствуется принципами партнерских

взаимовыгодных отношений, проводит политику в интересах общественного

развития.

Далее Г. Г. Фетисов выдвигает тезис, что «устойчивый банк» – это более

фундаментальное понятие. Оно первично по отношению к понятию «надежный

банк». Надежность зависит от устойчивости. Если надежный – это не всегда

устойчивый банк, то устойчивый банк – это всегда надежный. С позиции

клиента можно надеяться, что банк тебя не обманет, с позиции акционера или

сотрудника банка можно надеяться на реализацию своих интересов, но это еще

не означает, что эта надежда в полной мере соподчинена с полной

устойчивостью. Банк, будучи надежным, к примеру, может выполнить свои

обязательства перед клиентом, но это будет идти вразрез с его

устойчивостью, может вызвать сокращение прибыли и даже привести к убыткам.

Тем не менее рассматриваемые понятия надежности и устойчивости нельзя

противопоставлять. При всем их сходстве и определенном различии они имеют

право на самостоятельное существование, так как характеризуют не всегда

одинаковые оттенки в положении банка. С позиции клиента, для которого

важнее соблюдение партнерских отношений, более корректно использовать

термин «надежность», в то время как в макроэкономическом плане понятие

устойчивости более приемлемо для характеристики финансового состояния

абстрактного банка. Таким образом, с позиции Г. Г. Фетисова, надежный банк

– это такой банк, деятельность которого несомненно приводит к реализации

интересов конкретного субъекта.

В своем анализе Г. Г. Фетисов различает понятия «теоретически или де-

юре надежный банк» и «действительно, реально надежный банк». Де-юре все

банки надежны, так как они прошли фильтр государственной регистрации, имеют

лицензию, следовательно, по своим экономическим, законодательным и

профессиональным нормам соответствуют титулу банка. Ненадежные банки, по

идее, не регистрируются Центральным банком или другим уполномоченным для

этих целей государственным органом. И тем не менее, к примеру, Россия на

современном этапе богата нечистоплотными, криминальными примерами грубого

нарушения «правил игры», надувательства.

По мнению Г. Г. Фетисова, деловой риск выбора надежного банка

определяется рядом составляющих. К их числу можно отнести:

o длительность работы банка на рынке;

o прежнюю деловую историю;

o имидж банка;

o класс надежности и устойчивости (из банковских рейтингов).

Как отмечалось, устойчивость банка по Фетисову – это его способность

успешно развиваться и противостоять неблагоприятным факторам внешней среды.

Поэтому устойчивость банка правомерно рассматривать с позиции адекватности

внешней среде. Данное соответствие имеет два параметра: адекватность общей

деловой активности и ее своевременность. В первом случае стабильными можно

считать те банки, которые несколько снижают свою деловую активность в

соответствии со снижением общей деловой активности. Как известно, банки и

их операции развиваются по мере развития общехозяйственных сделок и услуг.

Если объем промышленных и торговых операций сокращается, то это неизбежно

вызывает и уменьшение денежных потоков, проходящих через кредитные

учреждения, сокращение объема депозитов, расчетных, валютных и других

операций. Снижение объемов операций банков в подобной ситуации было бы

неправильно относить к негативным сторонам их деятельности. Банк,

допустивший снижение своей активности в условиях снижения общей деловой

активности, можно, по мнению Фетисова, считать устойчивым банком.

Дополнительную информацию может дать второй параметр – своевременность

предпринятых усилий по развитию банковской деятельности. В этом случае

активность банка может быть своевременной (в соответствии с общей

экономической конъюнктурой), преждевременной и запоздалой. В последних двух

случаях стабильно развивающийся банк может допустить снижение своей

эффективности.

Несколько иной позиции в отношении формулирования понятий устойчивости

или надежности кредитной организации придерживается Новикова В. В. Как и

Фетисов Г. Г., лексически базируясь на определении Даля, она сводит понятие

надежности к трем критериям:

> прочность;

> постоянство существования;

> уверенность исследователя. /17/

Прочность В. В. Новикова понимает как устойчивость объекта к

отрицательным (разрушительным) факторам внутренней и внешней среды.

Постоянство существования – это вторая характеристика, которая, по сути,

является первой, но в долгосрочном аспекте. Действительно, для банка

невозможно существование без долгосрочной устойчивости к неблагоприятным

факторам. Третья характеристика надежности банка – уверенность

исследователя – состоит прежде всего в правильности выбранной методологии

исследования надежности банка. Основные подходы к построению методики

исследования устойчивости банка будут рассмотрены во второй главе работы.

В своем исследовании В. В. Новикова не использует понятия устойчивости

банка.

В завершение своего терминологического изыскания В. В. Новикова

приводит следующее определение понятия надежности банка:

Надежность коммерческого банка – это диалектическое равновесие, при

котором реализуется достижение и укрепление прочности, постоянства и

доверия как неподверженности разрушению через достаточность капитала,

прибыльность, ликвидность, качество активов и, наконец, уверенность в

адекватности методов познания реальной действительности через разумное

управление.

После этих двух концепций хотелось бы сформулировать свое собственное

определение надежности (финансовой устойчивости банка). На наш взгляд эти

понятия синонимичны, и их можно использовать вместе в целях анализа

финансового состояния банка. Итак, под надежностью (финансовой

устойчивостью) банка следует понимать такое качественное состояние банка,

при котором он будет нормально продолжать работу в обозримом

(анализируемом) будущем, исполняя обязательства перед всеми[2] своими

контрагентами. Преимуществом данного определения является то, что в нем

заметна прежде всего задача дистанционного анализа, которая состоит как раз

в том, чтобы дать максимально точное вероятностное суждение о финансовой

устойчивости данной кредитной организации в будущем. Именно на максимизацию

точности вышеуказанного вероятностного суждения должна быть направлена

методика анализа финансового состояния банка, методологические подходы к

построению которой будут рассмотрены во второй главе.

Вывод: понятия надежности и финансовой устойчивости банков являются

дискуссионными. Разные авторы понимают их по-разному. С точки зрения Г. Г.

Фетисова термин «устойчивый банк» – это более фундаментальное понятие. С

точки зрения макроанализа (например, всей банковской системы России)

корректнее использовать термин «устойчивость», в то время как финансовое

состояние конкретного банка-контрагента правильнее определять понятием

«надежность». Другая точка зрения принадлежит В. В. Новиковой, которая в

своем терминологическом анализе вообще не использует термина

«устойчивость». Она сводит понятие надежности к трем взаимосвязанным и

неотъемлемым составляющим: прочность, постоянство существования и

уверенность исследователя. Третья точка зрения – авторская. На наш взгляд

надежностью (или устойчивостью) следует считать такое качественное

состояние банка, при котором он будет нормально продолжать свою работу в

будущем.

1.3. Обзор основных методик анализа финансового состояния банка

Методика Кромонова. /35/

Для вычисления текущего индекса надежности в методике Кромонова

используется сумма взвешенных значений некой функции от отнормированных

коэффициентов. Функция представляет собой сумму двух компонентов и выглядит

следующим образом:

Ф(X) = A*F(X; 0,5; 0,2) + (1-A)*LN (1 + X/20)*20,5

При больших значениях коэффициентов, когда надежность растет все меньше

и меньше, существенно второе слагаемое, при малых -- первое. При этом:

Х -- значения отнормированных коэффициентов;

F(X; 0,5; 0,2) -- функция нормального распределения со средним 0,5 и

дисперсией 0,2;

LN -- натуральный логарифм

Параметр А ограничивает влияние каждого из компонентов и определяет, в

частности, кривизну графика, его отклоненность от линейной функции. По

мнению экспертов, оптимальное расчетное значение А должно быть не меньше

0,6.

В формуле LN(1 + X/20)*20,5 параметры 20,5 и 20 выбираются таким

образом, чтобы при всех коэффициентах, равных нулю, текущий индекс

надежности был бы равен нулю и при всех коэффициентах, равных оптимальному

значению, текущий индекс надежности был бы равен 100.

1. Параметры баланса

В качестве исходных данных для составления рейтинга используются

балансы банков по счетам второго порядка. Балансовые счета второго порядка

группируются в экономически однородные группы. При этом либо информация,

которую в силу несовершенства плана счетов невозможно извлечь,

игнорируется, либо соответствующий счет округляется в ту или иную сторону

(например, счет "Расчеты с прочими дебиторами (А)" считается вычетом из

капитала, хотя там зачастую учитываются ликвидные активы). Всего таких

параметров семь.

I. Уставный фонд (УФ) - общая величина выпущенных и оплаченных акций

банка (паев, вкладов), включая переоценку ее валютной части.

II. Собственный капитал (К) - средства, являющиеся собственностью

банка, свободные от обязательств перед его клиентами и кредиторами и

служащие обеспечением таких обязательств. Равен сумме уставного фонда,

других фондов и тд.

III. Обязательства до востребования (ОВ) - величина обязательств банка,

срок востребования которых или равен нулю, или неизвестен. Включают в себя

главным образом остатки на расчетных, бюджетных, текущих, корреспондентских

(лоро) счетах юридических и физических лиц, вклады граждан.

IV. Суммарные обязательства (СО) - общая величина всех обязательств

банка. Состоят из обязательств до востребования и срочных обязательств

(депозиты, вклады, межбанковские кредиты полученные и т.д.). Суммарные

обязательства = Обязательства до востребования + Срочные обязательства

V. Ликвидные активы (ЛА) - активы банка, обладающие минимальным сроком

"активизации" в качестве средств платежа. Это все средства банка в кассе,

на корреспондентских счетах в других банках, в резервах Центрального банка.

VI. Активы работающие (рисковые) (АР) - сумма средств, предоставленных

кому-либо или причитающихся от кого-либо на тех или иных условиях,

подразумевающих возможность невозврата по тем или иным причинам. Включают в

себя выданные кредиты (ссудная задолженность), приобретенные ценные бумаги,

лизинг, факторинг и т.п.

VII. Защита капитала (ЗК) - величина капиталовложений в имущество и

иную материальную собственность банка (земля, недвижимость, оборудование,

драгоценные металлы и т.д.). Термин "защита капитала" подчеркивает роль

этого вида активов в условиях инфляции.

Точное описание всех основных параметров балансов (используемые для

расчета данные счетов второго порядка) приведено в Приложении 2.

Кроме того, рассчитываются параметры баланса, не участвующие в расчете

рейтинга, но иллюстрирующие некоторые аспекты деятельности банков.

Чистые активы = Ликвидные активы + Рисковые активы + Защита капитала +

ФОР

Фонд обязательных резервов: + 30202а + 30204а

Государственные ценные бумаги: + 50101а + 50102а + 50103а

Недвижимость: + 60401а + 60501а

Прибыли/Убытки: 701п-702а + 70301п-70401а

Средства бюджетных организаций: 401 + 402 + 403 + 404 + 410 + 411 + 412 +

413 + 427 + 428 + 429 + 430 всюду (п - а)

Средства банков: 30109п + 30111п + 30112п + 30113п + 30205п + 30214п + 312п

+ 313п + 314п + 315п + 316п + 317п

Средства на карточных счетах: 31510п + 31610п + 41008п + 41108п + 41208п +

41308п + 41408п + 41508п + 41608п + 41708п + 41808п + 41908п + 42008п +

42108п + 42208п + 42308п + 42508п + 42608п

Средства частных лиц: 423п + 426п

Просроченная задолженность: 424а + 458а + 51208а + 51209а + 51308а + 51309а

+ 51408а + 51409а + 51508а + 51509а + 51608а + 51609а + 51708а + 51709а +

51808а + 51809а + 51908а + 51909а

Система коэффициентов

Из определенных таким образом параметров составляются шесть

коэффициентов:

I. Генеральный коэффициент надежности (К1), равный отношению

Собственного капитала к Активам работающим (К/АР), показывает, насколько

рискованные вложения банка в работающие активы защищены собственным

капиталом банка, которым будут погашаться возможные убытки в случае

невозврата или возврата в обесцененном виде того или иного работающего

актива. Представляет максимальный интерес для кредиторов банка.

II. Коэффициент мгновенной ликвидности (К2), равный отношению Ликвидных

активов к Обязательствам до востребования (ЛА/ОВ), показывает, использует

ли банк клиентские деньги в качестве собственных кредитных ресурсов, и

таким образом: а) в какой мере клиенты могут претендовать на получение

процентов по остаткам на расчетных и текущих счетах и б) в какой мере их

платежные поручения обеспечены возможностью банка быстро совершать платежи.

Представляет наибольший интерес для клиентов, состоящих в банке на

расчетном и кассовом обслуживании.

III. Кросс-коэффициент (К3), равный отношению Суммарных обязательств к

Активам работающим (СО/АР), показывает, какую степень риска допускает банк

при использовании привлеченных средств.

IV. Генеральный коэффициент ликвидности (К4), равный отношению суммы

Ликвидных активов, Защищенного капитала и средств в Фонде обязательных

резервов - ФОР к Суммарным обязательствам [(ЛА + ЗК + ФОР)/СО],

характеризует способность банка при невозврате выданных займов

удовлетворить требования кредиторов в предельно разумный срок - срок,

необходимый руководству банка для принятия решения и завершения операций по

продаже принадлежащих банку имущества и ценностей.

V. Коэффициент защищенности капитала (К5), равный отношению Защищенного

капитала к Собственному капиталу (ЗК/К), показывает, насколько банк

учитывает инфляционные процессы и какую долю своих активов размещает в

недвижимости, ценностях и оборудовании. Кроме того, большое численное

значение этого коэффициента при достаточно большом значении "фильтра

Кромонова" может служить косвенным показателем основательности банка:

банки, рассчитанные на кратковременную деятельность, обычно не вкладывают в

свое развитие.

VI. Коэффициент фондовой капитализации прибыли (К6), равный отношению

Собственного капитала к Уставному фонду (К/УФ), характеризует эффективность

работы банка - способность наращивать собственный капитал за счет прибыли,

а не дополнительных эмиссий акций.

Все коэффициенты составлены таким образом, что, чем они больше, тем

лучше.

Текущий индекс надежности

Для построения текущего индекса надежности к полученному набору

коэффициентов применяется процедура нормировки и взвешивания.

Используется эвристический тип нормировки, который заключается в том,

что коэффициенты каждого банка делятся на соответствующие коэффициенты

некоего гипотетического банка, называемого оптимально надежным. Под

оптимально надежным мы понимаем банк, надежный достаточно, но не чрезмерно,

имеющий разумное распределение активов и пассивов, в том числе "разумную

долю" работающих активов. То есть для приближения к реальности

предполагается, что оптимально надежный банк для достижения доходности

поддерживает разумное соотношение между безопасностью операций и

стремлением к доходности (допущением риска).

Сейчас оптимально надежным банком считается банк со следующими

коэффициентами: К1 = 1, К2 = 1, К3 = 3, К4 = 1, К5 = 1, К6 = 3. Это

означает, что такой банк:

> вкладывает в работающие активы средства в размере собственного

капитала;

> содержит в ликвидной форме средства в объеме, равном обязательствам

до востребования;

> имеет в три раза больше обязательств, чем работающих активов;

> содержит в ликвидной форме и в виде капитальных вложений средства в

объеме, равном суммарным обязательствам;

> имеет капитальных активов на сумму, равную размеру собственного

капитала;

> обладает капиталом в три раза большим, чем уставный фонд.

Каждый из рассчитанных коэффициентов анализируемого банка нужно

разделить на соответствующую нормировку у оптимально надежного банка, то

есть К1 на 1, К2 на 1, К3 на 3, К4 на 1, К5 на 1, К6 на 3.

Для завершения процедуры коэффициенты должны быть взвешены и

просуммированы.

Система взвешивания заключается в учете различных предпочтений

потребителей того или иного рейтинга, то есть должна отражать мечту

грамотного инвестора о нужном ему банке.

Представляется, что наиболее важным коэффициентом надежности любого

банка является генеральный К1 = К/АР, то есть степень покрытия рискованных

вложений собственным капиталом. Поэтому ему присвоен наибольший вес - 45%.

Вторым по значимости (особенно для клиентов, состоящих на расчетном и

кассовом обслуживании) является коэффициент К2 = ЛА/ОВ, характеризующий

способность банка в любой момент ответить по обязательствам до

востребования в полном объеме. Он получил удельный вес 20%. Остальным

показателям присвоены следующие веса: К3 - 10%, К4 - 15%, К5 - 5%, К6 - 5%.

Итоговая формула для вычисления текущего индекса надежности выглядит

следующим образом:

N=45*Ф(k1) + 20*Ф(k2) + 10*Ф(k3/3) + 15*Ф(k4) + 5*Ф(k) + 5*Ф(k6/3),

где

Ф(X) = A*F(X; 0,5; 0,2) + (1-A)*LN (1 + X/20)*20,5

Система отсечек

Текущий индекс надежности формируется только для банков, прошедших

через систему отсечек. Смысл этой системы - еще на предварительной стадии

отсеять банки, либо не представляющие большого общественного интереса

(слишком мелкие или узкоспециализированные), либо имеющие недостаточно

устойчивую структуру баланса (например, слишком молодые), либо заведомо

находящиеся в предбанкротном состоянии.

Для участия в рейтинге банк должен:

1) Иметь Собственный капитал на сумму не меньше 20 млн. рублей и

Обязательств до востребования на сумму не меньше 20 млн. рублей. Данные

отсечки являются эмпирическими и могут быть изменены в зависимости от

уровня инфляции, обменного курса рубля и иных макроэкономических факторов.

2) Вводится отсечка по возрасту. При этом по мере развития банковской

системы возрастная планка поднимается. Сейчас в рейтинге участвуют банки,

работающие не менее двух лет.

3) Проходить сквозь "фильтр Кромонова". Фильтр Кромонова пропускает для

участия в рейтинге только банки, для которых отношение Собственного

капитала к его положительной части больше, чем некое заданное число. Данный

критерий отсекает банки, утратившие ("проевшие") Собственный капитал

(вследствие убытков или иных причин) более чем на соответствующее число

процентов (величина фильтра может меняться в зависимости от

макроэкономических факторов). В настоящем рейтинге применялся фильтр

размером 0,3.

4) Иметь соотношение Собственного капитала к Суммарным обязательствам

не более 1. То есть банк должен привлечь заемных средств не меньше, чем

средств акционеров.

Окончательное ранжирование банков в рейтинговом списке производится в

порядке убывания значений индексов банков, прошедших систему отсечек и не

исключенных по основаниям, вытекающим из субъективной информации

составителей рейтинга (сомнительные бухгалтерские проводки, задержки

платежей клиентов и пр.). Как правило, такие основания приводятся в

публикациях рейтингов, хотя не обязательно, тем более что иногда это может

банку только повредить.

К преимуществам данной методики можно отнести следующие:

. открытость методики;

. постоянное ее совершенствование;

. достоверность и простота;

. логическая стройность и фундаментальность.

Вместе с тем эта методика достаточно часто критикуется за объективно

присущие ей недостатки, к числу которых можно отнести следующие:

. достаточная спорность нормировки коэффициентов;

. несмотря на декларируемую открытость, кромоновскую методику нельзя

назвать полностью открытой. Закрытыми частями по-прежнему являются

расчеты коэффициентов взвешивания рассчитываемых показателей, кроме

того, составители рейтинга могут корректировать место того или иного

банка по получаемой ими неформальной информации.

Несмотря на вышеприведенные недостатки, методика Кромонова является на

сегодняшний день одной из самых известных в России. Рейтинги,

основывающиеся на этой методике, регулярно публикуются в журнале «Профиль».

Методика CAMEL

В 1978 г. Федеральная резервная система, Контролер денежного обращения

и Федеральная корпорация по страхованию депозитов договорились об

унификации и стандартизации своих рейтинговых систем анализа финансового

состояния коммерческого банка. Аббревиатура CAMEL представляет собой

сочетание начальных букв анализируемых компонентов. Расшифровывается она

следующим образом:

C – capital adequacy, или достаточность капитала. Система определяет,

какой капитал банка может быть использован для защиты его кредиторов

(вкладчиков) и достаточна ли его величина;

A – asset quality, или качество активов. Система оценивает степень

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7