Шпаргалки к госэкзаменам по Банковсому Делу

надежности, платежеспособности банка, его способности покрывать возможные

убытки за счет собств-х ср-в. Баланс банка - средство рекламы для

привлечения потенциальных клиентов и партнеров, ср-во банковского

менеджмента. Методы анализа. 1) Горизонтальный анализ. 1) строится на

основе группировки А и П (по отдельности). Берется баланс на две даты. 2)

опред-ся темпы роста: итоговая сумма группы на посл. дату делится на итог.

сумму статей группы на предпосл. дату. При помощи гор. анализа возможно:

определить темпы роста статей баланса ( определить тенденции изменения

статей ( прогнозировать рост или уменьшение суммы статей. Т.е.

рассматривается динамика изменения статей баланса. 2) Вертикальный анализ.

(структурный анализ).Строится на основе определения удельных весов отд.

групп. Удельный вес = сумма группы баланса/ баланс нетто * 100%. 1)

Позволяет определить структуру пассивов и активов т.е. какой объем занимает

та или иная группа. 2) оценить состав клиентской базы 3) определить

стоимость банковских ресурсов 4) выявить основные виды акт. операций 5)

выявить зависимость банка от МБР 6) определить наиболее и наименее эфек-ные

вложения банка 7) подготовить мероприятия по управлению П и А. 3)

Коэффициентный анализ. Для оценки структуры пассивов: 1) Коэф-т клиентской

базы = сумма вкладов ф. и ю. лиц / общий объем привлеченных банком ср-в.

Показывает качество ресурсной базы + устойчивость и независимость от МБЗ и

бюдж. ср-в. (=1) 2) Коэф. диверсификации кл. базы = привлеч. ср-ва ф.лиц /

привл. ср-ва ю. лиц. Показ. степень устойчивости ресурсной базы. (если 0

то работа только с юр. лиц) 3) коэф. покрытия = собств. капитал нетто /

сумма привлеченных ср-в. Степень защиты интересов вкладчиков собственным

капиталом. Для оценки структуры активов: 1) коэф. достаточности капитала =

капитал нетто/ сумма активов, приносящих доход. Если К > 1 не работают ср-

ва. 2) Коэф. текущей ликвидности = ликвидные активы банка/ обязательства до

востребования. К 1 - проедает капитал. 3) коэф.

защищенности от риска = резервы под возможные потери по ссудам / ссудная

задолженность. Показывает сколько активов приносящих доход могут быть

компенсированы за счет полученной прибыли и созданных резервов.

Эмиссионная стратегия эмитентов в современных условиях. (49)

Для того чтобы осуществить эмиссию ц.б., эмитент разрабатывает стратегию

эмиссии. Безусловно она будет специфична для каждого отд. эмитента, но

вместе с тем можно установить обяз. вопросы к-ые должны быть затронуты при

ее разработке. К ним следует отнести: 1) установление цели эмиссии в соотв-

вии с тем местом к-ое занимает эмитент в отрасли и в эк-ке. Определение

цели эмиссии должно вытекать из концепции развития эмитента и того места к-

ое занимает или планирует занять в отрасли. Это позволит эмитенту решить

проблему конкур-сти а также установить объем необходимого капитала и его

структуру. Общие цели эмиссии для всех типов эмитентов: - привлечение

необход. ден. ср-в; - реконструкция собственности; - секьюритизация

задолжности; - снижение риска; - совершенствование финансового

планирования. 2) Расчет ее объема. Устанавливая объемы эмиссии эмитент

должен учитывать объективные ограничения. Номинальная стоимость всех обык.

акций должна быть одинаковой. Привил. акции должны составлять 25%. Объем

выпуска акций на предъявителя должен соответствовать установленному ФКЦБ

соотношению к величине оплаченного УК. 3) Выбор вида и типа выпускаемых

ц.б. на основе сравнительной характеристики их инвестиционных свойств.

Акции: обыкн., привилиг. Облигации: классические (обыкн. и необеспеч.),

обеспеченные, отзывные, конвертируемые. Выбор той или иной ц.б. для

эмитента в основном будет зависеть от цели эмиссии. АО может выпускать

разные типы акций и облигаций. 4) анализ состояния рынка ц.б. и

возможностей размещения выпускаемых ц.б. 5) выбор формы эмиссии. Первичная,

последующая, открытая, закрытая, подписка, ковертация, среди учред-ей при

перв. эмиссии, среди акционеров при послед. Эмиссиях. 6) обоснование

способа эмиссии 7) установление формы существования и характера

распоряжения имущественными правами, закрепленными в выпускаемых ценных

бумагах. 8) расчет эмиссионной цены или порядка ее установления.

Номинальная цена - оценка ц.б. в период ее выпуска, то что указанно на ее

лицевой стороне. Эмиссионная цена - цена ц.б. по к-ой ее приобретает ее

первый держатель. 9) выбор андеррайтера. Посредник берет на себя

обязательства перед эмитентом по выпуску и размещению ц.б. за

вознаграждение. 10) определение затрат, связанных с эмиссией 11) анализ

эффективности эмиссии. Выбирая те или иные ц.б. для эмиссии следует иметь

ввиду что это касается только эмиссионных ц.б. Согласно фед. закону «О РЦБ»

к эмис-ым ц.б. относятся те, к-ые размещаются отдельными выпусками и имеют

одинаковый объем прав независимо от срока их приобретения, (для АО - это

акции и облигации).

Инвестиционные свойства акций. (46)

Акция - это эмис. ц.б., закрепляющая права ее владельца (акционера) на

получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО и

на часть имущества, остающегося после его ликвидации. К выпуску акций

эмитент прибегает в силу того, что: 1) это установленный законом способ

формирования УК 2) АО не обязано возвращать инвесторам их капитал,

вложенный в покупку акций. 3) выплата дивидендов не гарантируется. 4)

размер дивид. может устанавливаться произвольно, независимо от прибыли.

Получив ден. ср-ва за счет размещения выпущенных акций, эмитент имеет

возможность использовать их для формирования произ-ных и непроиз-ых

основных и оборотных фондов. Инвестора в акциях привлекает следующее: 1)

право голоса 2) прирост капитала (рост цены) 3) дополнительные льготы (

скидки на продукцию, льгот. проезд и т.д.). 4) право преимущественного

приобретения вновь выпущенных акций. 5) право на часть имущества при

ликвидации. Но приобретение акций связано и с риском: - невыплат дивид.,

рост цен на акции не стабилен и т.д. Держателей (акционеров) можно

разделить: - физические(частные и индивид-ые), - коллективные, -

корпоративные. Инвестиции в акции явл. разновидностью финанс. инвестиций,

т.е. вложение денег в фин. активы с целью получения дохода. Составляющими

дохода будут дивиденды и рост курсовой стоимости. К основным факторам,

влиящим на доходность акций, можно отнести: 1) размер дивидендных выплат 2)

колебания рыночных цен 3) уровень инфляции 4) налоговый климат. Деньги

инвесторов в основном направляются в те ц.б. где происходит максимальное

колебание курсовой разницы, определяемые спросом и предложением, а не

эффект-тью произ-ва. Различают инвестиции : 1. Если долгосрочные инвестиции

то доход - это дивиденды 2. Если в конце происходит еще реализация - то

это дивид. + цена продажи. 3. Если дивид. не выплачивались - то доход

образуется как разница между ценой покупки и продажи.

Инвестиционные свойства облигаций. (47)

Облигация - эмиссионная ц.б., закрепляющая право ее держателя на получение

от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и

зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного

эквивалента. Разница между А и О. Покупая акц. Инвестор становиться одним

из собственников компании. А купив обл. он становиться кредитором. Обл-ции

имеют ограниченный срок обращения, по истечении к-го гасятся. Преимущ. Обл.

перед акциями: - сначала выплачиваются % по обл-ям а потом дивид. по

акциям., - акционер имеет право на то имущество при ликвидации к-ое

остается после выплат займов по облиг-ям. К облиг-ым займам прибегают

компании при возникновении потребностей в доп. фин-ых средствах,

правительство и гос. органы. Посредством размещения облигаций нет угрозы

вмешательства в управление компанией. Но компания должна отвечать

требованию кредитоспособности. В обл. вкладываются сбережения населения для

получения дохода. Облигация имеет номинальную и рыночную стоимость.

Номин. цена обл. напечатана на самой обл-ции, обозначает сумму займа.

Облигации явл. привлекательным для покупателя объектом инвестирования, т.е.

товаром перепродажи. Рыночная цена обл. опред-ся из ситуации сложившейся на

рынке. Курсом обл. наз-ся значение рыночной цены облигации, выраженной в

процентах к ее номиналу. Облигации являясь объектом инвестирования на

фондовом рынке приносят опред. доход. Он складывается: периодически

выплачиваемые проценты + изменение стоимости обл. за соотв. период + доход

от реинвестирования полученных %. Проценты по обл. выплачиваются 1-2 раза в

год.

Вексель как ценная бумага и его использование в хоз-ном обороте. (48)

Вексель - это не эмиссионная ц.б. Вексель дает право векселедержателю

требовать уплаты в устан. срок опред-ой суммы денег от плательщика по

векселю. Вексель можно сравнить с долговой распиской. Но он отличается

следующим: 1) Вексель - это абстрактное обязат-во. 2) Вексель - это

безусловное обяз-во, т.е. платеж по векселю не зависит ни от каких условий.

3) Вексель - это ден. документ со строго опред. набором реквизитов. Дефект

формы векселя, это отсутствие или неправильный реквизит, т.е. несоотв-вие

формальным требованиям. Вексель теряет свою силу тогда. 4) Вексель отличает

солидарная ответственность, т.е. полная отственность каждого обязанного по

векселю лица перед законным векселедержателем. 5) Предметом векс. Обяз-ва

могут быть только деньги 6) Вексель передается от одного лица другому при

помощи передаточной надписи - индоссамента. Вексель выполняет две главные

функции: он выступает средством расчета и с его помощью можно оформить или

получить кредит. Переводной вексель (тратта) -представляет собой

письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя

плательщику уплатить определенную сумму денег в установленный срок и в

конкретном месте векселедержателю. Простой вексель представляет собой

письменный документ содержащий простое и ничем не обусловленное

обязательство векселедателя (должника) уплатить опред. сумму денег в

установленный срок и в конкрет. месте векселедержателю. В России наиболее

популярны простые (соло) вексели. Они активно используются в след.

направлениях: 1) привлечение временно свободных средств. Выгоднее вексель

чем депозит, т.к. налоги меньше. 2) вексельное кредитование. Кредит.

процент для заемщика меньше как правило. 3) вексель как средство платежа.

«Расчетный» вексель - это вексель к-ый приобретается с дисконтом для

покрытия кредит-ой задолженности перед векселедателем в размере вексельной

суммы. В зависимости от эк-кой сущности векселя делятся на: коммерческий -

в основе лежит конкретная товарная сделка. Финансовый - в основе фин. опер.

связанная с движением денег. Банковский - одностороннее обяз-во банка -

эмитента векселя уплатить векселедержателю указанную сумму в устан. срок.

Бронзовый - одно из лиц вымышленное. Дружеский, Встречный.

Вторичные ценные бумаги: особенности выпуска и обращения. (56)

Вторичная ц.б. - это ценная бумага, представляющая собой имущественное

право на другую ц.б. и на доход от неё. Вториыне ц.б. основаны прежде

всего на акциях, облигациях и закладных. Они могут выпускаться в двух

формах: 1) в форме тех же самых ц.б., например облигаций, основанные на

пуле закладных., их наз. переходными. Переход прав от владельцев одних

видов ц.б. к владельцам др. видов ц.б. 2) в форме, отличной от основных

ц.б.: а) в виде самостоятельно обращающихся прав на приобретение, обычно

акций. К таким ц.б. относят: - фондовые варранты, - подписные права, -

премиальные опционы. б) в виде депозитарных свидетельств (сертификатов и

расписок). Напр. амер. деп. расписки ADR на акции. В российском

законодательстве вторичные виды ценных бумаг отсутствуют. Осн. видами

вторичных ц.б. представляющих права на приобретение осн. ц.б., явл-ся

фондовые варранты и подписные права. Фондовые варранты - это ц.б. к-ая

дает ее владельцу право на покупку опред-го числа акций или облиг. какой

либо компании в течение устан. периода времени по фиксированной цене. Срок

существования фон. варранта 10-20 лет или не ограничен. Цена, фиксированная

в варранте обычно превышает текущий рыночный курс акции на 15%. Подписные

права - это ц.б., которая дает право акционерам компании подписаться на

опред. кол-во вновь выпускаемых акций или облиг. данной компании по

установленной цене в теч. устан. срока. Акционеры имеют льготное право

подписки на вновь выпускаемые ц.б.. Период подписки длится несколько

недель. Основные различия между фон. вар. и подпиской: - первые получают

покупатели новых привил. ц.б. а вторые - акционеры компании, - фон. вар.

выпускают на длит. срок а вторые на короткий., - цена фон. вар. выше рын.

стоимости, а цена подписки - ниже. Депозитарная расписка - это ц.б.,

свидетельствующая о владении определенным кол-вом акций иностранной

компании, депонированных в стране нахождения этой компании, кругооборот к-

ой осуществляется в др. стране. Американская депоз. расписка -ADR.

Привлекательные качества АДР для инвесторов состоит в: 1. Покупка ц.б. с

более высоким уровнем доходности., чем акции нац. компаний 2. Возможности

выхода на рынок др. страны при отсутствии знаний о иностр. фонд. рынках. 3.

Отсутствие необходимости конвертации получаемых дивидендов и .т.д.

Опционы: общая хар-ка, свойства и основные опционные стратегии. (60)

Опционный контракт - это договор в сотв-вии с которым одна из его сторон

называемая владельцем (покупателем), получает право купить (продать) какой

либо актив по установленной цене до опред-ой в будущем дате или на эту дату

у другой его стороны, называемой подписчиком (продавцом), или право

отказаться от исполнения сделки с уплатой за эти права подписчику некоторой

суммы денег, называемой премией. Опцион, к-ый дает право купить актив,

наз. опционом на покупку или опционом колл. Опуцион к-ый дает право продать

актив наз. опционом на продажу или опцион пут. Актив к-ый лежит в основе

опциона всегда имеет две цены: текущую рыночную цену, или цену спот и цену

исполнения, зафиксированную в опционе. Опцион имеет срок действия. Опционы

делятся на биржевые и небиржевые. Биржевые опционы заключаются только на

биржах, полностью стандартизированы, имеют краткосрочный характер (3мес. -

год). Небиржевые опционы. их рынок формируется банками-дилерами. Делятся

на долгосрочные и краткосрочные. Основными видами долгосрочных небирж.

опционов явл. опционы «кэпы» и «флоры». Потребность в них связана с

необход-тью заключения опционов на длит. срок. (3-5 лет). Существуют

процентные, валютные и товарные кэпы и флоры. Опционы на акции. Обычно

биржа устанавливает перечень компаний которые могут явл. предметом

опционных контрактов. Акции по к-ым разрешается заключение бирж. Опционов

как правило явл. наиболее ликвидными. Стандартная конструкция опциона на

акции: - размер опциона (1000 акций), - цена опциона, - минимальное

изменение цены, - мин. изменение стоимости контракта, - период на к-ый

заключается опцион, - исполнение опциона (физич. поставка акций по цене

исполнения опциона). Процентные опционы - это опционы основывающиеся на

изменении цены различных долговых обязательств. Валютные опционы, в основе

к-ых лежит изменение курсов свободно конвертируемых валют по отношению к

нац. валюте. Опционы на фьючерсные контракты - это опционы, заключаемые на

существующие виды фьючерсных контрактов.

Характеристика рынка корпоративных ценных бумаг. (52)

Эмиссионные корпоративные ц.б. выпускаются в виде акций и облигаций.

Условно соврем-ую историю российского рынка корпорат. ц.б. можно разделить

на 3 этапа: 1. На первом этапе (1990-1992) началось формирование

законодательной базы рос. РЦБ. , установлен порядок лицензирования и

аттестации на РЦБ. Второй этап (93 - нач. 94) - это начало, развитие и

закрытие приватизационных чеков, к-ые были выпущены гос-вом. Мы их

обменивали на акции п/п, продавали. Также наличие различного рода

псевдоценных бумаг (МММ).. это подорвало доверие частного инвестора в этот

рынок. Со второй половины 94г. начался складываться новый фондовый рынок,

на к-ом ведется торговля акциями уже существующих АО. Формируется рынок

крупных инвесторов и посредников. Для третьего этапа (втор. пол. 94г. - по

наст. время) развития рынка корп. ц.б. хар-но: 1. Дальнейшее развитие закон-

ной базы, 2. Прекращение и преобразование деятельности чековых инвестиц-ых

фондов 3. Увеличение участников фондового рынка 4. Быстрое развитие

страховых и негос-ых пенсионных фондов 5. Образование крупного вексельного

рынка в стране 6. Создание орг-ций инфраструктуры фондового рынка

(регистраторов, депозитариев, расчетных палат) 7. Создание рынка первых

фьючерсных контрактов (валютных). Российский рынок корпор. акций условно

делится на две части: 1. Рынок наиболее ликвидных акций, насчитывающий

акции примерно 20-30 компаний, относящихся к отраслям нефтегазодобычи,

энергетики, металлургии, и т.д. к-ые постоянно продаются и покупаются по

рын. ценам 2. Рынок всех остальных акций, прежде всего регион. П/п. Кроме

эмитентов к числу участников фондового рынка в наст. время можно отнести

около 3000 инвестиц. Компаний, 2000 КБ, 1000 страховых орг-ций и негос.

Пенс. Фондов. Рынок рос. акций в большей степени функционирует за счет

иностр. капитала. В 95г. начался выход рос. корпор. ц.б. на внешние

фондовые рынки через механизм депозитарных расписок (АДР). Осн. проблемы

рос. рынка акций: - развитие инфраструктуры фондового рынка, - повышение

информ. открытости рынка, - создание полной законодательной и другой

нормативной базы, - вовлечение в рын. оборот все большего числа акций рос.

акционерных обществ.

Фьючерсные контракты: общая характеристика, свойства и организация

торговли. (59)

Фьючерсный контракт - это стандартный биржевой договор купли-продажи

биржевого актива через опр-ый срок в будущем по цене, установленной

сторонами сделки в момент ее заключения. Фьючерсный контракт полностью

стандартизирован. Заключается в ходе биржевой торговли. Гарантом его

исполнения явл. сама биржа. Заключение фьюч. конт. на условиях его

покупателя наз. «покупкой» контракта, а на условиях продавца - «продажей».

Принятие обяз-ва по контракту наз. «открытием позиции». Ликвидация обяз-ва

«закрытие позиции». Фьючерсные контракты делятся на 2 класса: товарные и

финансовые. Товарные фьюч. класиф-ся по след. группам биржевых товаров: -

с/х сырье и полуфабрикаты (зерно, мясо), - лес и пиломатериалы, - цв. и

драг. металлы, - нефть, газ, бензин и др. Финансовые фьюч. делятся на 4

осн. группы: валютные, фондовые, процентные и индексные. Валютные фьюч. -

фьюч. контракты купли-продажи какой либо конвертируемой валюты. Заключаются

на бирже, с полным уровнем стандартизации и механизмом их гарантирования.

Фондовые фьюч. - это фьюч. контракты купли-продажи некоторых видов акций.

Широкого распространения не имеют. Процентные фьюч. - это фьюч. контракты

на изменение процентных ставок (краткосрочные) и на куплю-продажу

долгосрочных облигаций (долгосрочные). Индексные фьюч. - это фьюч.

контракты на изменение значений индексов фондового рынка. Фьюч. контракт на

валютный курс - это стандартный биржевой договор купли-продажи опр. вида

валюты в конкретный день в будущем по курсу, установленному в момент

заключения контракта. Конструкция вал. фьючерса: - цена контракта, -

размер, - мин. изменение курса, - изменение стоимости контракта, - период

на к-ый заключается контракт, - поставка по контракту.

Государственные ценные бумаги: общая характеристика, порядок размещения и

обращения. (51)

ГЦБ - это форма существования гос-ного внутреннего долга; это долговые

ц.б., эмитентом к-ых выступает гос-во. Выпуск в обращение ГЦБ может

использоваться для решения след. осн. задач: 1. Финансирование дефицита

гос. бюджета (без допол. выпуска денег в обращение), 2. Финансирование

целевых гос-ных программ в области жил. строительства, социального

обеспечения и т.д. 3. Регулирование эк-кой активности: ден. массы в

обращении, воздействие на инфляцию и т.д. Преимущества ГЦБ: - высокий

уровень надежности для вложения средств и миним. риск потери, - наиболее

льготное налогообложение. Размещение ГЦБ обычно осущ-ся: 1. Через

центральные банки или министерства финансов. 2. В бумажной (бланковой) или

безбумажной формах (в виде записей на счетах в уполномоченных

депозитариях). Тенденция в увел. безбум. Форме. 3. Разнообразными методами:

аукционные торги, открытая продажа всем желающим, закрытое распространение

среди опр. круга инвесторов и т.д. ГЦБ занимают ведущее место на рынке

облигаций, 50%., наибольший удельный вес имеют среднесрочные и долгосрочные

облигации. Основные проблемы рынка ГЦБ: - краткосрочный характер (инфляция

большая), - налогообложение, - организация региональных рынков (свободные

капиталы тер-рий), - необходимость вовлечения своб. ден. ср-в населения на

рынок ГЦБ и т.д. Виды ГЦБ. По виду эмитента: 1. Ц.б. федерального

правительства 2. Региональные ц.б. 3. Ц.б. гос-ых учреждений 4. Ц.б. к-ым

придан статус гос-ых. По форме обращаемости: рыночные и не рыночные. По

срокам обращения: Краткосрочные, среднесрочные (1-10) и долгосрочные. По

способу выплаты доходов: 1. Процентные ц.б., 2. Дисконтные ц.б. 3.

Индексируемые облигации 4. Выигрышные 5. Комбинированные облигации.

Регулирование деятельности коммерческих банков. (5)

Регулирование кредитно-банковских институтов - это система мер, посредством

к-ых гос-во через ЦБ обеспечивает стабильное и безопасное функционирование

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12