Бухгалтерский учет в западных фирмах

Д Денежные средства — Сумма, полученная от

реализации К Акции (рыночные ценные бумаги,

дающие право собственности) — Себестоимость К Реализованная прибыль

от продажи

(Realized gain on sale) — Разница

При продаже с убытком (на дату продажи):

Д Денежные средства — Сумма, полученная от

реализации Д Реализованный убыток от продажи

(Realized loss on sale) — Разница К Акции

— Себестоимость

Таким образом, мы рассмотрели операции с краткосрочными инвестициями в

ценные бумаги, дающие право собственности.

Инвестиции в облигации

Как уже говорилось, инвестиции в рыночные долговые обязательства

(облигации) в соответствии с существовавшими американскими стандартами

могли быть оценены в балансе как по себестоимости, так и по правилу низшей

оценки. В последнем случае так же, как и для инвестиций в акции,

начислялась оценочная скидка и показывался нереализованный убыток.

При их приобретении облигации учитываются по себестоимости, которая состоит

из покупной цены и брокерской комиссии.

Как правило, дисконт (discount) и премия (premium) при покупке

краткосрочных облигаций отдельно не отражаются и не амортизируются из-за

короткого времени владения ценной бумагой и, следовательно,

несущественности разницы.

Если облигации покупаются между датами выплаты процентов, то начисленные

(накопленные) к дате покупки проценты выделяются и учитываются отдельно.

Эти проценты возмещаются продавцу облигации, а впоследствии для покупающей

компании они будут возмещены суммой выплачиваемых процентов.

Рассмотрим пример с компанией А, инвестирующей денежные средства в

облигации компании В*. 1 апреля 1991 года компания А приобретает 100

облигаций компании В по 86 пунктов. Номинальная стоимость одной облигации —

1000$, ставка процента — 10%, проценты выплачиваются два раза в год— 1 июля

и 1 января, брокерская комиссия составляет 1720$.

Денежные средства, уплаченные за облигации, рассчитываются следующим

образом:

цена: 0,86 х 1000$ х 100 = 86000$ брокерская комиссия: 1720$

себестоимость облигации: 87 720$ накопленные с 1 января по 1 апреля

проценты:

100 000$ х 10% х 3/12 = 2500$

уплаченные деньги 90 220$

Проводка, отражающая операцию покупки, выглядит следующим образом (1 апреля

1991 года):

Д Облигации 87 720

Д Доход в виде процентов 2 500

(Interest revenue (income)) К Денежные средства 90 220

1 июля, когда компания А получит проценты за полгода:

100 000 х 10% х 6/12 = 5000, эта сумма покроет проценты, отданные продавцу,

а остаток составит величину процентов, заработанных компанией А за время

держания (владения) облигации. Эта операция будет отражена так (1 июля 1991

года):

Д Денежные средства 5000 К Доход в виде процентов

5000

Таким образом, доход в виде процентов по облигациям отражается в момент

получения*. Отметим, что дивиденды по краткосрочным инвестициям в акции

также отражаются в момент получения.

Если одновременно с выплатой процентов облигация погашается, то общая

проводка будет выглядеть следующим образом:

Д Денежные средства — Получаемая сумма К Краткосрочные

инвестиции в

облигации — Себестоимость К Доход в виде процентов

— Разница

Что касается продажи краткосрочных инвестиций в облигации, то аналогично

продаже акций разница между продажной ценой (за вычетом брокерской комиссии

и других сборов) и себестоимостью облигации записывается как прибыль или

убыток. Обратите внимание, что сумма денег, получаемая продавцом, будет

включать накопленные к моменту продажи проценты, которые отражаются как

доходы в виде процентов. Проводка, отражающая продажу краткосрочных

облигаций, следующая:

Д Денежные средства — Сумма получаемых денег К Облигации

— Себестоимость

* Нс путать момент начисления и момент получения денег (действует принцип

начислений). В приведенном примере они совпадают, однако если проценты

выплачиваются. например, 1 февраля, а отчетность составляется 1 января, то

на сумму начисленных (накопленных) к 1 января процентов будет сделана

запись:

Д Проценты к получению

К Доход в виде процентов

К Доход в виде процентов — Накопленные к моменту

продажи проценты К Прибыль от продажи — (Продажная цена -

- брокерская комиссия -

- себестоимость)

В заключение отметим, что при отражении в отчетности краткосрочных

инвестиции в ценные бумаги информация о совокупной рыночной цене и

совокупной себестоимости ценных бумаг обязательно должна быть отражена либо

в самом балансе, либо в пояснениях к нему.

2. Долгосрочные инвестиции

Методы оценки долгосрочных инвестиции также варьируются и неодинаковы в

различных странах. Международные стандарты предлагают оценивать их по

себестоимости, переоцененной стоимости (revalued price), правилу низшей

оценки на базе портфеля инвестиций для акций. Согласно европейским

директивам, возможна оценка по себестоимости или по переоцененной стоимости

с начислением износа. Американские общепринятые учетные принципы предлагают

правило низшей оценки (изменено), оценку по себестоимости (изменено),

оценку в соответствии с методом участия и метод консолидации длй различных

видов инвестиций.

Рассмотрим методы оценки долгосрочных инвестиций в акции и облигации,

согласно существовавшей американской практике, достаточно полно отражающей

западный подход к учету таких вложений средств. Отметим, что оценка по

методу участия и метод консолидации остаются в силе.

Инвестиции в акции

Инвестиции в акции отражаются в отчетности различным образом в зависимости

от того, какой долей в капитале инвестируемой компании владеет инвестор.

Для использования различных методов учета долгосрочных инвестиций важны два

понятия: влияние (influence) и контроль (control). Под влиянием понимается

способность компании инвестора влиять на финансовые и операционные решения

инвестируемой компании, под контролем — способность контролировать ее

действия. Считается, что компания-инвестор не оказывает ни влияния, ни

контроля на инвестируемую компанию, если владеет менее 20% ее акций,

оказывает влияние, но не имеет контроля — если владеет от 20 до 50% акций

(тогда инвестируемая компания называется ассоциированной компанией —

associate), и оказывает влияние и осуществляет контроль — если владеет

более 50% акций инвестируемой компании (тогда компания-инвестор называется

материнской компанией, а инвестируемая компания — дочерней или филиалом —

subsidiary). В первом случае для учета и отражения в отчетности инвестиций

в акции используется метод оценки по себестоимости, во втором — метод

оценки по доле участия и, наконец, в последнем — составляется

консолидированная отчетность. Проиллюстрируем, как отражаются в учете

и'отчетности операции с ценными бумагами в соответствии с этими методами.

1. Метод оценки по себестоимости (cost method). Используется, если компания

владеет менее 20% собственности инвестируемой компании, т. е. нс оказывает

существенного влияния и не имеет контроля над деятельностью инвестируемой

компании. Полученные дивиденды отражаются в Отчете о прибылях и убытках.

Отметим, что при отражении в балансе данного вида инвестиций при

использовании метода оценки по себестоимости обязательным к исполнению

является правило низшей оценки. Разница между себестоимостью и рыночной

ценой (если последняя ниже) отражается по дебету счета "Нереализованный

убыток по долгосрочным инвестициям в акции" и кредиту счета "Оценочная

скидка на превышение себестоимости над рыночной ценой долгосрочных

инвестиций в акции". Первый, в отличие от краткосрочных инвестиций,

отражается не в Отчете о прибылях и убытках, а в балансе как контрпассивный

счет к счету капитала. Второй так же, как и в случае краткосрочных

инвестиций, корректирует (уменьшает) стоимость долгосрочных инвестиций в

активе баланса. Предположим, что*:

1) 1 июня 19х0 года** приобретено:

— 10 000 обыкновенных акций компании А по цене 25$ за 1 шт. (это составляет

2% от выпущенных ею в продажу акций),

— 5000 обыкновенных акций компании В по цене 15$ за 1 шт. (это составляет

3% от выпущенных ею в продажу акций);

2) 31 декабря 19х0 года рыночные цены (на конец года) составили:

— компания А 21 $ за 1 шт.,

— компания В - 17$ за 1 шт.;

— Цифры взяты из кн.: Needles В. Е., Anderson Н. R. Principles of

accounting. 3-rd cd. P. 744—745.

—* Это означает, что может быть взят любой год (1970, 1980, 1990).

3) 1 апреля 19х1 г. изменения в политике инвестиций вынудили продать 2000

акций компании А по цене 23$ за 1 шт.;

4) 1 июля 19х1 г. получены дивиденды от компании В по 20 центов на акцию;

5) 31 декабря 19х1 г. рыночные цены (на конец года) составили:

— компания А — 24$ за 1 шт.,

— компания В — 13$ за 1 шт.

Эти операции будут учтены следующим образом:

1. Покупка акции:

Д Долгосрочные инвестиции в акции 325 000 К Денежные средства

^^ —— 325 000$ = 10 000 х 25$ + 5000 х 15$

2. Для отражения снижения рыночной стоимости по сравнению с себестоимостью

(выполнение правила низшей оценки) делается корректировка, величина которой

рассчитывается на базе всего поотйеля инвестиций:

|Количество|Себестоимост|Рыночная |

| |ь |Нереализованная |

|акций | |цена прибыль (убыток)|

|А 10000 |250 000$ |210 000$ (40 000$) |

| |(10000 х |(10000х21$) |

| |25$) | |

|В 5000 |75000$ |85000$ 10 000$ |

| |(5000 « 15$)|(5000 х17$) |

|Всего |325 000$ |295 000$ (30 000$) |

| |325 000 — |0 = 30000$ |

| |295 00' | |

Д Нереализованный убыток по долгосрочным

инвестициям в акции 30 000 К Оценочная скидка на превышение

себестоимости

над рыночной ценой долгосрочных инвестиций в

акции (оценочная скидка для уменьшения

себестоимости до рыночной цены) 30 000

Подчеркнем еще раз, что в данном случае счет нереализованного убытка

является контр-пассивным счетом к счету собственного капитала и отражается

в балансе. Однако если снижение цены является постоянным, то предполагается

включение этого счета в Отчет о прибылях и убытках.

3. Продажа акций:

продажная цена: 2000 х 23$ = 46 000$

себестоимость: 2000 х 25$ = 50 000$

убыток от продажи: (4 000$)

Д Денежные средства 46 000 Д Убыток (реализованный) от продажи

долгосрочных инвестиций в акции 4 000

К Долгосрочные инвестиции в акции 50 000

4. Получение дивидендов:

0,2$ х 5000 = 1000$

Д Денежные средства 1 000

К Прибыль в виде дивидендов 1 000

5. Корректировка в конце года для отражения снижения рыночной цены по

сравнению с себестоимостью по портфелю инвестиций в целом.

Величина нереализованноп^убытка и соответственно оценочной скидки на 31

декабря 19х1 г. составляет:

Количество Себестоимость Рыночная Нереализованная

акций цена прибыль (убыток) А 8000

200000$ 192000$ (8000$)

(8000 х 25$) (8000 х 24$) В 5000 75 000$ 65000$

10 000$ __________ (5000Х 15$)_____(5000 х 13$)

Всего 275000$ 257000$ (18000$) 275 000 — 257 000

= 18 000$

Величина оценочной скидки и нереализованного убытка на 31 декабря 19х0 г.

составляла 30 000$; на 31 декабря 19х1 г. она составляет 18 000$.

Следовательно, проводкой на 12 000$ мы должны уменьшить сальдо на

вышеназванных счетах до 1 S 000$.

Д Оценочная скидка на превышение себестоимости над рыночной ценой

долгосрочных инвестиций в акции 12

000

К Нереализованный убыток по долгосрочным

инвестициям в акции 12 000

Если представить эти взаимосвязанные коитр-активный и контр-пассивный счета

как "Т"-счета, то они будут выглядеть как:

Оценочная скидка Нереализованный убыток

19х0. 30 000 19х0. 30 000

19х1.12000 ___ ________ 19х1.12000

СальдоСальдо

19х1. 18000 19х1. 18000

2. Метод оценки по доле участия (метод участия — equity method).

Используется, когда компания-инвестор оказывает влияние, но не осуществляет

контроль над деятельностью инвестируемой компании, владея от 20 до 50% ее

собственности. Первоначально инвестиции включаются в баланс по

себестоимости, а впоследствии увеличиваются на долю инвестора в чистой

прибыли инвестируемой компании (уменьшаются на долю убытка) и уменьшаются

на долю дивидендов. Предположим, что*:

1) компания покупает 40% акций компании А за 180 000$;

2) по результатам года компания А объявила 80 000$ чистой прибыли;

3) компания А выплатила 20 000$ дивидендов (общая сумма). В бухгалтерских

книгах компании-инвестора будут сделаны следующие проводки:

1. Покупка акций:

Д Долгосрочные инвестиции в акции 180 000 К Денежные кредиты

180 000

2. Отражение прибыльности инвестиций:

80 000 х 40% " 32 000$

Д Долгосрочные инвестиции в акции 32 000 К Прибыль от

инвестиций в акции компании А 32 000 3. Отражение полученных

дивидендов:

20 000 х 40% = 8000$

Д Денежные средства 8 000 К Долгосрочные

инвестиции а акции 8 000

3. Метод консолидации (consolidation method). Компания-инвестор и

инвестируемая компания составляют единую консолидированную отчетность,

суммируя активы, обязательства, доходы и расходы, элиминируя при этом

дублирующие статьи, например взаи

морасчеты. Компания-инвестор оказывает существенное влияние и осуществляет

контроль над деятельностью инвестируемой компании, владея 50% ее

собственности. Материнская компания и все ее филиалы трактуются как единая

компания.

Доля участия материнской компании в дочерней может быть приобретена

различными способами: путем уплаты денег, путем выпуска долгосрочных

облигаций или привилегированных акций, путем специальных комбинаций с

ценными бумагами, например обменом разрешенных к выпуску, но не выпущенных

акций материнской компании на выпущенные в открытую продажу акции филиала и

т. д. Для учета первых двух вариантов в США требуется использование метода

покупки (purchase method), для последнего — метода объединения долей

(pooling of interest method). Поскольку вопросы консолидации достаточно

сложны и требуют отдельного рассмотрения, в данной работе мы их касаться не

будем. Отметим лишь, что в ряде случаев, даже если выполняются условия

контроля, консолидированная отчетность не составляется. Например, если

сферы деятельности материнской и дочерней компаний абсолютно различны или

если существуют ограничения на контроль материнской компании (дочерние

компании находятся в странах с нестабильным политическим климатом; дочерняя

компания объявлена банкротом). В таких ситуациях используется метод

участия.

Инвестиции в облигации

Долгосрочные инвестиции в облигации на дату приобретения отражаются по

себестоимости, которая включает покупную цену, брокерские и другие виды

необходимых сборов. Основная составляющая себестоимости — покупная цена или

рыночная стоимость облигации, которая определяется исходя из рыночной

оценки риска инвестиций в данные облигации и сопоставления номинальной

ставки процента по облигациям (stated [coupon, nominal] interest rate) и

рыночной ставки процента по данному типу облигаций (market (yield,

effective, effective yield) interest rate).

Теоретически рыночная цена облигации равна сумме приведенной стоимости

(present value) номинальной величины (стоимости) облигации (face value

(principal, par, maturity value)) и приведенной стоимости общей величины

получаемых процентов, рассчитанных на базе рыночной ставки процента.

Разница между номинальной стоимостью и рыночной стоимостью облигации

называется:

— дисконт (discount), если рыночная стоимость меньше номинальной

стоимости, т. е. рыночная ставка процента больше номинальной (при продаже

облигации ниже стоимости инвесторы требуют более высокую, чем номинальная,

ставку процента; не удовлетворены номинальной ставкой, так как могут

получить более высокие проценты на другие инвестиции с равной степенью

риска);

— премия (premium), если рыночная стоимость больше номинальной стоимости,

т. е. рыночная ставка процента ниже номинальной.

Если облигации покупаются между датами выплаты процентов,

инвестор должен заплатить продавцу рыночную стоимость плюс сумму процентов,

накопленных с даты последней их выплаты (они будут компенсированы для

инвестора при следующей выплате).

Как правило, инвестиции в облигации отражаются по себестоимости

приобретения без выделения дисконта или премии. Однако по американским

стандартам допустимо отражать их по номинальной стоимости с выделением

дисконта или премии на отдельном счете. Соответственно счет дисконта имеет

кредитовое сальдо, премии — дебетовое. На практике этот способ мало

распространен.

Например, если 1 марта 1990 года инвестор покупает облигации на 100 000$ с

номинальной ставкой 12%, выплатой процентов два раза в год — 1 июля и 1

января — за 97 000$, то это может быть отражено следующим образом:

I. Д Инвестиции в облигации 97 000

Д Доход в виде процентов (на сумму накопленных %: 100 000$ х 0,12 х 2/12) 2

000

QQ ПЛП

К Денежные средства •"' """

II. Д Инвестиции в облигации 100 000 Д Доход в виде процентов

2 000 К Дисконт на инвестиции в облигации 3

000 К Денежные средства ^ ^^ Дисконт или премия

на инвестиции в облигации должны быть списаны (амортизированы) в течение

периода с момента покупки до даты погашения (амортизационный период), чтобы

был соблюден принцип соответствия.

Дисконт или премия списываются частями, как правило, в момент получения

процентов. Однако они могут списываться и независимо от получения

процентов, например в конце учетного периода.

Существует два метода амортизации:

1) метод прямолинейного списания (straight-line method);

2) метод рыночных процентов (effective interest method).

В соответствии с методом прямолинейного списания дисконт или премия

списываются равными долями в течение амортизационного периода. Результатом

использования этого метода является постоянная сумма списываемого дисконта

(премии) и соответственно постоянная сумма доходов в виде процентов в

каждый период, тогда как ставка процента изменяется.

Этот метод разрешен к использованию американскими стандартами только в том

случае, когда его результаты незначительно отличаются от результатов метода

рыночных процентов.

В соответствии с методом рыночных процентов применяется постоянная рыночная

ставка процента (effective rate) к текущей стоимости облигаций. В

результате суммы списываемого дисконта или премии и соответственно доходы в

виде процентов изменяются каждый период. Американские стандарты рекомендуют

использовать данный метод, так как он более точно увязывает доходы и

расходы периода.

Очевидно, что в случае списания дисконта текущая учетная стоимость

инвестиции (carring value) увеличивается до номинальной стоимости, а в

случае списания премии — уменьшается.

Общая схема отражения в учете операций по приобретению облигаций и списанию

дисконта или премии аналогична для двух методов.

1. Приобретение облигаций:

Д Инвестиции в облигации — Себестоимость (рыночная

цена + сборы) Д Доход в виде процентов — Сумма накопленных к дате

Покупки процентов К Денежные средства — Сумма уплаченных долей

2. Получение процентов и списание:

а) премии

Д Денежные средства — Сумма получаемых процентов= == Номинальная

стоимость х х Номинальная ставка х х Период

К Инвестиции в облигации - Доля списываемой премии

К Доход в виде процентов — разница между полученными процентами и

списываемой долей премии

Эта величина за вычетом дебетового оборота по счету (см. операцию

1) отражается как доход периода в Отчете о прибылях и убытках

б) дисконта

Д Денежные средства

Д Инвестиции в облигации — Списываемая доля дисконта

К Доход в виде процентов

Вместо дебетования счета денежных средств может дебетоваться счет "Проценты

по облигациям к получению". Это происходит, если, например, проценты

выплачиваются 1 января, а дата составления отчетности — 31 декабря. В этот

же день делается корректирующая проводка для отражения суммы начисленных

процентов, которые являются доходом данного периода, и соответствующей

списываемой доли премии и дисконта.

3. Погашение облигаций:

Д Денежные средства — Номинальная стоимость облигации К Инвестиции в

облигации

4. Продажа облигации до даты погашения между датами выплаты процентов:

Д Денежные средства — продажная цена + накопленные к дате продажи

проценты с момента последней выплаты

К Доход в виде — накопленные к дате продажи процен-

процентов ты с момента последней выплаты К Инвестиции

— текущая учетная стоимость облига-

в облигации ции: себестоимость -(+) сумма

списанной премии(дисконта) на дату продажи К Прибыль от продажи

инвестиции в облигации

Рассмотрим на примере разницу в результатах использования двух методов.

Предположим, что 1 января 1990 года компания А приобрела о%-ные облигации

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8