Дипломная работа: Лизинг в России
-
улучшение
условий ценообразования лизинговых услуг (по срокам, стоимости, условиям
погашения задолженности и др.);
-
увеличение
объемов и источников финансирования лизинговых операций, в основном, как
высокодоходных и с управляемыми рисками;
-
рост
качества и числа предоставляемых услуг лизингодателями;
-
разработку
и внедрение новых лизинговых продуктов и программ;
-
развитие
конкуренции на рынке лизинговых услуг.
Факторы,
которые сдерживают рост объемов лизинга в стране:
-
недостатки
в администрировании налогообложения;
-
большие
проблемы с НДС;
-
произвол
налоговых органов;
-
правовые
и организационные вопросы по лизингу некоторых видов имущества (например,
недвижимость).
Есть менее
значимые, но тоже важные факторы, тормозящие развитие лизинга:
-
ограничения
по использованию предмета лизинга только для предпринимательских целей;
-
неурегулированность
отдельных законодательных и нормативно-правовых норм по налоговому и
бухгалтерскому учету;
-
отсутствие
законодательных актов, регулирующих развитие отдельных направлений
финансирования лизинговых операций, например, по секьюритизации лизинговых
активов;
-
недостаточная
прозрачность, транспорентность лизингодателей и лизингополучателей,
ограниченная информация о клиентах;
-
проблемы
с методологией формирования статистики лизинга в стране.
К концу 2010
года рынок имеет реальный шанс вырасти в 5-7 раз, при условии, что будут решены
налоговые и юридические проблемы, препятствующие полноценному развитию рынка.
Прежде всего, это проблемы возмещения
НДС, определения
выкупной стоимости имущества, проработка необходимых
юридических и налоговых аспектов, касающихся лизинга недвижимости и возвратного
лизинга, признание оперативного
лизинга в качестве инвестиционного инструмента. Если же до
конца 2008 г. законодательная и налоговая инфраструктура рынка лизинга не
улучшится, то к концу 2010 г. итоги будут куда более скромными - рынок вырастет
всего в 2,5-3 раза.
Список литературы
1.
Федеральный
закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»
2.
Методические
рекомендации по расчету лизинговых платежей (утв. Минэкономики РФ 16.04.1996)
3.
Александрова
С.М. Лизинговые сделки: порядок отражения в бухгалтерском и налоговом учете //
Аудиторские ведомости. - 2003. - № 3. – с. 21-25.
4.
Балабанов
И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 321 с.
5.
Бланк
И.А. Основы финансового менеджмента. – в 2 т. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2005. –
624с.
6.
Бухгалтерский
и налоговый учет по договору лизинга // Финансовая газета. - 2004. - № 11. – с.
32 – 38.
7.
Володин
А.А. Управление финансами (Финансы предприятия). – М.: Инфра –М, 2006. – 504с.
8.
Газман
В. Рынок лизинговых услуг России – 2006 // ЛИЗИНГревю. – 2007. - № 2. –
с.16-23.
9.
Гориславец
Н. Лизинговые операции: учет у лизингодателя и лизингополучателя // Финансовая
газета. - 2004. - № 25. – с. 31 – 35.
10. Караваев А.В.
Теоретические основы управления лизинговой системой в российской экономике. -
Саратов: ПАГС им. Столыпина, 2004. - 48 с.
11. Карпов А.В., Гусев Л.Ю.
Анализ перспектив развития лизингового рынка в России // Дайджест-Финансы. -
2004. - № 5(113). - с.18-23.
12. Кашкин В. Место в мире // Коммерсантъ. – 2006. - № 184(3515). – с.23-28.
13. Кашкин В. Российский
рынок лизинга в 2005 году // Банковское дело. – 2006. - №10. - С. 26-30.
14. Ковалев В.В. Введение в
финансовый менеджмент.- М.: Финансы и статистика, 2001.- 768 с.
15. Леонтьев В.Е., Бочаров
В.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2004. –
520 с.
16. Лещенко М.И. Основы
лизинга: Учеб. пособие для вузов. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 328 с.
17. Лизинг: экономические и
правовые основы: Учеб. пособие для вузов / Под ред. М.В.Карпа, Е.М. Шабалина,
Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 191 с.
18. Лизинг: экономические,
правовые и организационные основы: Учеб. пособие для вузов / Под ред.
А.М.Тавасиева, Н.М.Коршунова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 320 с.
19. Лизинг - механизм
расширения Вашего бизнеса // Электроника: производство и торговля. - 2005. - № 1
(13). - с.34-35.
20. Луговая Е. Лизинг как форма
финансирования капитальных вложений // Консультант директора. - 2003. - № 16
(196). - с.8-9.
21. Мельников В.С. Лизинговые
сделки // Современное право. - 2004. - № 2. – с. 21 – 28.
22. Павлова Л. Н. Финансовый
менеджмент. – М.: ЮНИТИ -ДАНА, 2006. - 269с.
23. Пупко В. Лизинг – дело
тонкое // Двойная запись. - 2004. № 3. – с. 34 – 37.
24.
Самиев П., Романовский Р. На всех парусах // Эксперт. – № 13 (554) от
02.04.07
25. Сомов Л. Лизинговые
операции: бухгалтерский и налоговый учет // Финансовая газета. – 2003. - № 46.
– с. 18 – 26.
26. Сайдулаев Д.Д. Правовое
регулирование лизинговой деятельности в РФ // Научная сессия
профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов по
итогам НИР 2002 г. Факультет финансовых, кредитных и международных
экономических отношений: Сб. докл. Т.1. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2003. -
С.24-35.
27. Сидорова В., Байкова Т.
Экономико-правовые проблемы российского лизинга // Бюллетень нотариальной
практики. – 2006. - № 2. – С.23.
28. Скрябиков М.В. Лизинг:
становление, развитие, совершенствование // Развитие мировой экономики и
внешнеэкономическая деятельность России: Сб. науч. тр. - Иркутск: Изд-во ИГЭА,
2002. - С.152-157.
29. Скрябиков М.В. Развитие
лизинга в современных российских условиях // Развитие мировой экономики и
внешнеэкономическая деятельность России: Сб. науч. тр. - Иркутск: Изд-во ИГЭА,
2002. - С.157-161.
30. Терентьев И. Успешный год лизинга //
Финанс. - 2004. - № 12. – с. 32 – 36.
31. Финансовый менеджмент:
теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2004.
– 656 с.
32. Финансы предприятий:
Учебник / Под ред. М. В. Романовского. - СПб: «Бизнес-пресса», 2000.
33. Финансы / Под ред. В. М.
Родионовой. Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2005. – 432с.
34. Финансы: учеб. / Под ред.
В.В. Ковалева. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. – 634с.
35. Финансы. Денежное
обращение. Кредит. / Под ред. проф. Л.А.Дробозиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ,
2003.- 479 с.
36. http://leasinginfo.ru
37. www.expert.ru
Приложение
1
Преимущества
лизинга для субъектов лизинговых отношений
| № п/п |
Преимущество |
| Преимущества лизинга
для арендаторов |
| 1 |
лизинг предполагает
100-процентное финансирование и не требует быстрого возврата всей суммы долга |
| 2 |
аренда обеспечивает
финансирование арендатора в точном соответствии с потребностями в
финансируемых активах. Это особенно выгодно мелким заемщикам, для которых
просто невозможно столь удобное и гибкое финансирование посредством ссуды или
возобновляемого кредита, какое получают более солидные компании. Лизинговое
соглашение может быть разработано с учетом специфических особенностей
арендаторов |
| 3 |
многие арендаторы имеют
долгосрочные финансовые планы в течение реализации которых их финансовые
возможности в значительной степени ограничены. Лизинг позволяет преодолеть
такие ограничения и тем самым способствует большей мобильности при
инвестиционном и финансовом планировании |
| 4 |
при лизинге вопросы
приобретения и финансирования активов решается одновременно |
| 5 |
приобретение активов
посредством лизинга выполняет «золотое правило финансирования», согласно
которому финансирование должно осуществляться в течение всего срока использования
актива. Если при покупке актива используется заемный капитал, то обычно
требуется более быстрое погашение ссуды, чем срок эксплуатации актива |
| 6 |
лизинг повышает
гибкость арендатора в принятии решений. В то время, как при покупке
существует только альтернатива «не покупать», при лизинге арендатор имеет
более широкий выбор. Из лизинговых контрактов с различными условиями
арендатор может выбрать тот, который наиболее точно отвечает его потребностям
и возможностям
в виду того, что
лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, арендатор имеет
больше возможности координировать затраты на финансирование капитальных
вложений и поступления от реализации продукции, обеспечивая тем самым большую
стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке оборудования
|
| 7 |
в виду того, что частью
обеспечения возвратности инвестированных средств считается предмет лизинга,
являющийся собственностью лизингодателя, проще получить контракт по лизингу,
чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов |
| 8 |
при использовании
лизинга, арендатор может использовать больше производственных мощностей, чем
при покупке того же актива. Временно высвобожденные финансовые ресурсы
арендатор может использовать на другие цели |
| 9 |
так как лизинг долгое время
служит средством реализации продукции производства, то государственная
политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых
операций |
| 10 |
в случае низкой
доходности арендатора последний может воспользоваться возвратным лизингом,
дающим возможность получения льготного налогообложения прибыли |
| 11 |
лизинг позволяет
арендатору, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать крупный
проект
возможность получения
высокой ликвидационной стоимости предмета лизинга в конце контракта является
во многих случаях определяющим для принятия лизинга арендаторами
|
| 12 |
лизинговые платежи,
уплачиваемые арендатором, учитываются у него в себестоимости, то есть
средства на их уплату формируются до образования облагаемой налогом прибыли |
| 13 |
лизинг не увеличивает
долг в балансе арендатора и не затрагивает соотношений собственных и заемных
средств, то есть возможности лизингополучателя по получению дополнительных
займов не снижается |
| 14 |
учет и амортизация
лизингового имущества производится на балансе лизингодателя. Срок лизинга как
правило соответствует периоду амортизации предмета лизинга, но срок
лизингового контракта обычно бывает меньше. Чем больше срок лизинга и
соответственно, ниже остаточная стоимость имущества, тем свободнее условия
эксплуатации имущества и дальнейшего его использования |
| Преимущества лизинга для
лизинговых компаний |
| 1 |
право собственности на
передаваемое в лизинг имущество дает существенные налоговые льготы. Компании
с высоким уровнем облагаемой налогом прибыли не забирают часть налоговых
льгот у арендаторов с льготным режимом налогообложения прибыли через более
низкую ставку арендной платы чем проценты по кредиту на приобретение того же
имущества |
| 2 |
поскольку передаваемое
в лизинг имущество остается в собственности лизингодателя, последний может
использовать это имущество в непроизводственных целях (например, в качестве
дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств) |
| 3 |
высокая ликвидационная
стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга. Возврат ее части после
реализации предмета лизинга может принести достаточно большую прибыль |
| 4 |
помощь в продаже
продавцу предмета лизинга со стороны лизингодателя. В соответствии с такими
соглашениями продавец от лица лизингодателя предлагает клиентам
финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга |
| 5 |
инвестиции в форме
имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск невозврата средств,
так как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг
имущество |
| 6 |
основная роль при
подготовке и проведении лизинговой операции остается за лизингодателем.
Стоимость этих услуг занимает не малую долю комиссионного вознаграждения
лизингодателя |
| 7 |
лизингодатель имеет
возможность изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для продолжения и
расширения деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая
право требования лизинговых платежей |
| 8 |
лизинг направляет
финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, тем
самым, снимая проблему нецелевого использования кредитных средств |
| 9 |
инвестиции в
производственное оборудование посредством лизинга гарантирует генерирование
дохода, покрывающего обязательства по лизингу |
| Преимущества лизинга для
продавца лизингового имущества |
| 1 |
продавец предмета
лизинга получает дополнительные возможности сбыта своей продукции |
| 2 |
сделка для продавца
выглядит менее рисковой, так как лизингодатель берет на себя риск возврата
стоимости имущества через лизинговые платежи |
| Преимущества банков
участвующих в лизинговых операциях |
| 1 |
первое, на что
указывают банки, - это значительные налоговые преимущества, которые позволяют
значительно снизить стоимость сделки. Именно этот фактор способствовал
развитию лизинга в западных странах. Более низкая стоимость сделки дает
возможность повысить вероятность осуществления проектов и снижает бремя
долгов для заемщиков, и, как результат, повышает качество предоставляемых
займов |
| 2 |
передача в лизинг
оборудования, произведенного за рубежом, позволит привлечь более дешевые
денежные средства от иностранных финансовых учреждений или денежные фонды
государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в
Россию |
| 3 |
лизинг - относительно
новый вид финансирования для нашей страны, способствующий организациям
(клиентам банка) осуществлять реорганизацию производства не отвлекая при этом
больших денежных ресурсов из оборотных средств |
| 4 |
возможность банка
достичь более высокой степени ликвидности кредитного портфеля |
| Преимущества для страны
арендатора |
| 1 |
лизинг увеличивает
конкуренцию между источниками финансирования |
| 2 |
лизинг повышает общий
уровень капиталовложений |
| 3 |
сумма лизинговых сделок
не учитывается в подсчете национальной задолженности, то есть появляется
возможность превысить лимиты кредиторской задолженности установленные
Международным валютным фондом по отдельным странам |
Приложение
2
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
|
