Шпаргалка: Финансы и кредит

Различают гос долг:

- Внутренний — задолженность государства владельцам государственных ценных бумаг (ГЦБ) и иным кредиторам, выраженная в национальной валюте (в рублях).

-Внешний — задолженность государства другим странам, международным экономическим организациям и другим лицам, выраженная в иностранной валюте. Погашается за счёт экспорта товаров или новых заимствований.

- Долги корпораций, в которых есть государственная доля.

Суверенный долг = Госдолг + корпоративный долг (в РФ – 500 млрд.$)

Нормальным считается суверенный долг, который = золотовалютному резерву.

Более "предпочтителен" внутренний долг, т.к. вопрос решается внутри страны.

Сейчас в РФ гос. долг = 7 % ВВП

В целях сокращения корпоративного долга правительство РФ в 2009 году выделило 50 млрд. $, чтобы в условиях кризиса не лишится за бесценок своих активов (которые корпорации заложили в западных КБ).

Почему корпорации берут деньги на Западе?

Наличными деньгами покупают нефть, газ и бриллианты! Остальное за кредит!

Корпоративные внешние заимствования обусловлены дешевизной денег и возможностью продажи их по высоким ставкам на внутреннем рынке.

Цель внешних заимствований Правительства:

покрытие дефицита госбюджета. В этой связи РФ планирует осуществить внешние заимствования в 2011 и 2012 году, в результате чего госдолг может составить 15 % к ВВП;

для поддержания курса национальной валюты. Это наблюдалось в 90-е гг => кредиты МВФ (даже Германия брала кредит 1 раз для поддержания марки)

для решения общегосударственных задач (например, помощь с/х на технику; коммерческие кредиты по импорту)

C 2000 года правительство РФ не прибегало к внешним заимствованиям. До 2002 года досрочно возвращены кредиты МВФ и Парижскому клубу (22,5 млрд. $). [Парижский клуб объединяет страны-кредиторы, РФ туда тоже входит]

Источники финансирования внешнего долга: Эмиссия ценных бумаг (долговые обязательства)->в рублях или в валюте.

В абсолютном выражении российский внешний государственный долг на 1 января 2010 года составил 37,6 млрд. долларов, что является одним из самых низких показателей в Европе. По относительным показателям, российский внешний госдолг составляет 3 % от объема ВВП страны. Для сравнения — после кризиса 1998 года, внешний долг России составлял 146,4 % от ВВП. По принятому трёхлетнему бюджету на период 2008—2010 гг., госдолг должен был удерживаться в рамках 2,5 % от ВВП. Однако вследствие падения цен на нефть бюджет России стал дефицитным, и уже в 2010-м году дефицит планируется покрывать за счёт новых кредитов. В наихудшем случае в ближайшие три года внешний долг России может вырасти на $60 млрд.

Внутренний долг РФ включает в себя долговые обязательства Правительства РФ, выраженные в валюте РФ, перед юридическими и физическими лицами, если иное не установлено законодательными актами, обеспечивается всеми активами, находящимися в распоряжении Правительства РФ. Внутренний долг охватывает задолженности прошлых лет, вновь возникшие задолженности и долговые обязательства бывшего СССР в части, принятой на себя РФ. Российский внутренний долг, выраженный в государственных ценных бумагах, вырос за прошлый год на 29,3% и составил на 1 января 2010 года 1,837 триллиона рублей против 1,421 триллиона рублей на 1 января 2009 года. На начало 2010 года большую часть внутреннего долга составляли облигации федерального займа.

Банковская система и её структура. ЦБ и его задачи

Гос Банк был создан в 1860 г. Александром II. До этого существовали банки, обслуживающие определенные слои общества (дворян и т.п.). Сбербанк в России - с 1841 г. – закладные операции.

После отмены крепостного права (1861 г.) и развития рыночной экономики - начало формирования банковской системы. Развитию БС способствовал иностранный банковский капитал.

Банковская система –это совокупность действующих в стране банков, кредитных учреждений и отдельных экономических организаций, выполняющих банковские операции. Кроме того, в банковскую систему входят специализированные организации, обеспечивающие деятельность банков и кредитных учреждений: расчетно-кассовые и клиринговые центры (клиринг - безналичные расчёты между странами, компаниями, предприятиями за поставленные, проданные друг другу товары, ценные бумаги и оказанные услуги, осуществляемые путём взаимного зачёта, исходя из условий баланса платежей), фирмы по аудиту банков, дилерские фирмы по работе с ценными бумагами банков, организации, обеспечивающие банки оборудованием, информацией, кадрами.

БС – это атрибут рыночной экономики, способствующий интенсивному развитию экономики.

В СССР было 4 гос. банка, кот. в осн. занимались учетными операциями.

КБ стали создаваться в 1986 г. К 1191 г – число КБ достигло 2500. На 01.10.09г – 1050 банков. КБ, в основном, универсальные.

Сложившаяся банковская система имеет двухуровневую организацию. Верхний уровень - это Центральный банк (ЦБ); нижний уровень - кредитные организации, которые подразделяются на коммерческие банки и небанковские организации.

Коммерческие банки:

1.частные банки (Русский стандарт, Альфабанк)

2.c участием государства (= 350 банков. Сбербанк, Банк Москвы)

3.c участием иностранного капитала (=189 банков. КМБ-банк)

4.со 100% иностранным капиталом (=100 банков. Райфазен Банк, BSGV, Deutsche Bank, Ситибанк)

5.гос банки (ВТБ, ВТБ-24, Банк Развития)

Основными функциями КБ являются:

1) мобилизация временно свободных денежных средств предприятий, организаций, населения и превращение их в капитал;

2) кредитование предприятий, государства, населения;

3) расчетно-кассовое обслуживание клиентов.

Небанковские организации — кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции, устанавливаемые ЦБ РФ (=50шт. Инвестиц. фонды; расчётные центры НКО).

Небанковские кредитные организации (НКО) выполняют чрезвычайно важные функции и являются востребованными многими участниками хозяйственной деятельности. Самый распространенный вид НКО - расчетные НКО - имеют возможность осуществлять безналичные расчёты между юридическими лицами, в том числе, и кредитными организациями. Их деятельность по осуществлению расчётов выгодно отличается от аналогичной деятельности банков тем, что является финансово устойчивой и не подвержена классическим банковским рискам. Обусловлено это тем, что НКО осуществляют лишь ограниченный круг банковских операций, в числе которых отсутствуют высокорисковые банковские операции, что объективно повышает устойчивость НКО. В связи с этим, во время банковского кризиса в нашей стране в 1998 году расчетные НКО не задерживали платежи своих клиентов, в то время как коммерческие банки испытывали ощутимые трудности. Небанковские кредитные организации, обладая рядом преимуществ по сравнению с банками, вызывают огромный интерес со стороны бизнес-сообщества. В последнее время их услугами пользуются вертикально-интегрированные компании, холдинги, финансово-промышленные группы, валютные и сырьевые биржи, государственные и муниципальные органы. Как следствие, НКО, наравне с другими участниками рынка финансовых услуг, сталкиваются с проблемой неплатежей со стороны недобросовестных клиентов и контрагентов. В результате организации начинают нести издержки в связи с тем, что приходится привлекать часть сотрудников к взысканию задолженностей, отвлекая их от основной деятельности.

В последние годы наметилась чёткая тенденция сокращения числа КБ. В 2008 году было отозвано 70 лицензий, в 2009 – 50, в 2010 планируется 80.

Причины отзыва лицензий

- нарушение банковского законодательства (обналичка ден. ср-в; искажение инфляции, убыточность)

В связи с новым требованием к уставному капиталу с 01.01.2010 уставной капитал – 90 млн. руб. В 2012 – 180 млн. рублей. Это будет стимулировать объединение банков.

Одновременно с укрупнением КБ развивается периферийная сеть банковских организаций.

Основное число банков (в пределах 700) находится в Москве.

Центробанк

Центральный банк Российской Федерации (Банк России) — верхний уровень двухуровневой банковской системы в Российской Федерации, которая состоит из ЦБ и Кредитных организаций (КБ и НКО).

ЦБ контролирует деятельность кредитных организаций, выдаёт и отзывает у них лицензии на осуществление банковских операций, а уже кредитные организации работают с прочими юридическими и физическими лицами. ЦБ является определяющим для банковской системы, его деятельность позволяет регулировать и контролировать кредитно-денежные отношения в целом при сохранении свободы частного предпринимательства, которая обеспечивается деятельностью коммерческих банков. ЦБ во всех странах является главным звеном банковской системы, институтом, осуществляющим функции регулирования всей банковской системы.

Банк России является юридическим лицом. Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью, при этом Банк России наделен имущественной и финансовой самостоятельностью. Полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом Банка России, включая золотовалютные резервы Банка России, осуществляются самим Банком России в соответствии с целями и в порядке, которые установлены Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)".

ЦБ выполняет следующие функции, защищая и реализуя интересы государства:

* во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую денежно-кредитную политику;

* монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение, а также утверждает графическое обозначение рубля в виде знака;

* является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;

* устанавливает правила осуществления расчётов в Российской Федерации;

* устанавливает правила проведения банковских операций;

* осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации, если иное не установлено федеральными законами, посредством проведения расчётов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов;

* осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России (Международные резервы Российской Федерации по годам);

* принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдаёт кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;

* осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп;

* регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;

* осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России;

* организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации;

* определяет порядок осуществления расчётов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами;

* устанавливает правила бухгалтерского учёта и отчётности для банковской системы Российской Федерации

* устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;

* принимает участие в разработке прогноза платёжного баланса Российской Федерации и организует составление платёжного баланса Российской Федерации;

* устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты.

* проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные;

* осуществляет выплаты Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации;

* осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами.

Иностранные банки в России и их роль в банковской системе

Экспансия "иностранцев" в Россию началась еще в начале 1990-х. На наш финансовый рынок они пришли вслед за своими клиентами. И поначалу были ориентированы исключительно на обслуживание этих компаний. Со временем они стали обслуживать и крупных российских корпоративных клиентов (среди них - предприятия энергетической и нефтяной промышленности, металлургии, деревообработки и др.).

В последние годы абсолют иностранного банковского капитала в РФ повысился, однако его доля в Российском совокупном капитале понизилась в связи с тем, что Россия резко увеличила гос. помощь КБ.

Всего – 189 иностранных КБ (из них 74 КБ – с долей ин. капитала более 75%) и около 100 банков со 100% иностранным капиталом.

"+"

Увеличение присутствия иностранцев — это естественное явление. После того как банковский сектор оправился от кризиса 1998 года, его стратегической целью стала интеграция в мировое банковское сообщество. Приход нерезидентов — неизбежное следствие этой политики. Это позитивный процесс, который способствует повышению доверия к российской банковской системе в целом, росту ее капитализации, внедрению современных технологий корпоративного управления и риск-менеджмента.

Ин. банки способствуют притоку ин. инвестиций, более прогрессивных банковских технологий; повышается уровень конкуренции и тем самым снижается цена услуг.

В России введены ограничения ин. капитала: организуются только дочерние банки, а не филиалы, поскольку дочерние банки работают по российским законам, а на филиалы иностранных банков не распространяются российские нормы регулирования - они действуют в рамках собственной юрисдикции. Это ограничение связано со стремлением сохранить национальную банковскую систему (в отличие от Польши, Чехии, Венгрии – в них до 80% ин. капитала).

Дочерняя компания - это компания, которая находится под контролем материнской компании. Основное ее отличие от филиала в том и состоит, что дочерняя компания - самостоятельный с точки зрения права субъект. В стране, где создана, зарегистрирована и действует дочерняя компания, она будет признана национальным субъектом права, а следовательно, будет иметь национальность, отличную от национальности своего материнского общества. Дочернее общество не отвечает по обязательствам головной фирмы, а та, в свою очередь, не несет ответственности по долгам дочернего общества. Кроме того, материнская компания не должна предоставлять по месту нахождения дочерней фирмы какой-либо информации о своей организации и деятельности. Напротив, дочерняя компания по требованию материнского общества обязана отчитываться о результатах своего функционирования. В отличие от филиала "дочка" так же не может пользоваться всеми средствами материнского банка и налоги платит в Российскую казну.

Все банки со 100-процентным западным капиталом действуют у нас как дочерние организации своих головных банков. Процентные ставки по вкладам в иностранных банках, как правило, низкие.

Одно из условий, выдвигаемых США для вступления России в ВТО, - разрешить допуск прямых филиалов иностранных банков без ограничения доли иностранного капитала в данных секторах экономики. Однако отечественная банковская система еще слишком уязвима, чтобы безболезненно принять огромные объемы международного капитала, которые могут хлынуть сюда в случае открытия филиалов иностранных банков. Этот объем может составить более 10 млрд. долларов ежегодно. В таких обстоятельствах малые и средние банки, которые составляют значительную часть российского банковского сектора, просто не выдержат конкуренции. Российские банки по уровню капитализации и технологий отстают от западных, которые имеют более дешевые ресурсы (суммарные активы всей банковской системы России в настоящее время существенно меньше активов одного крупного западного банка). Важный аргумент в пользу российской позиции: экспансия иностранных банков в Россию может серьезно изменить движение капиталов. Российский валютный рынок подвержен спекулятивному поведению и во многом концентрирован на нефтяном секторе. Поэтому приход крупных игроков в виде иностранных банков может вызвать серьезные колебания национального курса валюты и затруднить роль Центрального банка в проведении валютной политики.

Казахстан: 36 КБ, из них – 18 ин., но их доля в совокуп. капитале – меньше 20%.

Белоруссия: 27 КБ, из них - 23 с участием ин., но доля в совокуп. капитале – 10%.

Особо место занимают исламские банки – сосредоточ. громадные финансовые ресурсы. Специфика: не дают кредиты под %, кредитование осущ. через лизинг и отчисления от прибыли.

Иностранным банкам удается в России работать эффективнее отечественных: их рентабельность за последние полгода вдвое выше, чем у российских кредитных организаций. Прибыль иностранных банков в России оказалась более устойчивой к негативным условиям, т.к. у них меньший объем просроченной задолженности и, соответственно, резервов, их прибыль меньше зависела от операций на фондовом рынке, а кредиты основывались на плавающих ставках. Это и помогло им защитить процентную маржу.

Банки с иностранным участием обычно проводят гораздо более жесткую политику контроля за расходами.

Иностранцы могут финансово подпитываться у материнских структур, а проблемы с просрочкой нивелируются за счет пролонгаций кредитов.

Иностранные банки:

Райффайзен Банк (Raiffeisen) – с 1996 года в РФ, со 100%-ным иностранным капиталом - австрийским;

Банк Сосъете Женераль Восток (BSGV) – с 1993 года в РФ; 100%-ным иностранным капиталом - франц.;

Дойче Банк (Deutsche Bank) –с 1998 года в РФ; со 100%-ным иностранным капиталом - немецким;

Ситибанк (Citi Bank) – 1993 года в РФ, со 100%-ным иностранным капиталом - американским;

"Кредит Европа Банк" - с 1994 года в РФ, со 100%-ным иностранным капиталом;

"ДжИ Мани Банк (GE Money Bank)" - с 2004 года в РФ; подразделение General Electric, оказывающее услуги потребительского кредитования;

Основные направления совершенствования банковской системы

1. Сокращение числа КБ;

2. Увеличение Уставного капитала (с 01.01.10 – 90 млн. руб., с 01.01.12 – 180 млн. руб. => надежность, ответственность, объем кредитования);

3. Одновременно предлагается, как и в США, ограничить рост крупных гос. банков в России, поскольку гос. банки ВТБ (6 млрд. $), ВЭБ значительно оторвались от других банков;

4. Разделить банки на инвестиционные и коммерческие;

5. Ин. капитал;

6. Развитие филиальной сети. Намечено организовать почтовый банк на базе отделения связи;

7. Ужесточить банковское законодательство по контролю за обналичкой;

Можно выделить два основных направления, по которым должно происходить качественное совершенствование банковской сферы и ее деятельности.

Первое - развитие процессов концентрации в банковском деле. Это связано с тем, что банки должны сыграть ключевую роль в финансовом обеспечении подъема экономики, который в свою очередь невозможен без существенного повышения инвестиционной активности. Подобная их роль предопределена реальным состоянием различных финансовых институтов в России. Ни пенсионные и страховые фонды, ни финансовые инвестиционные компании не могут пока иметь достаточно весомого значения в подъеме инвестиционной активности: первые не набрали необходимой финансовой мощи, деятельность вторых затруднена тем, что не развит рынок ценных бумаг, особенно вторичный.

[ Первичный рынок ценных бумаг — это рынок, на котором происходит первичное размещение ценных бумаг. Первичное размещение бывает двух видов — частное и публичное.

Частное размещение (англ. private placement). В этом случае пакет ценных бумаг продается ограниченному числу лиц (как правило, одному-двум институциональным инвесторам). Особенностью частного размещения является закрытый характер сделки. Никаких требований по раскрытию финансовой документации не предъявляется.

Публичное размещение (public offering) или IPO (initial public offering). Публичное размещение происходит с помощью посредников. Ими могут выступать как биржи, так и институциональные брокеры.

Вторичный рынок ценных бумаг — это рынок, на котором происходит обращение ценных бумаг. На этом рынке уже не аккумулируются новые финансовые средства для эмитента, а только перераспределяются ресурсы среди последующих инвесторов. Являясь механизмом перепродажи, он позволяет инвесторам свободно покупать и продавать бумаги. При отсутствии вторичного рынка или его слабой организации последующая перепродажа ценных бумаг была бы невозможна или затруднена, что оттолкнуло бы инвесторов от покупки всех или части бумаг. В итоге общество осталось бы в проигрыше, так как многие, особенно новейшие, начинания не получили бы необходимой финансовой поддержки. ]

Только крупные банки, имеющие традиционные связи с промышленностью, развитую филиальную сеть в различных регионов страны, способны сегодня удовлетворять инвестиционные потребности производственных структур через долгосрочные кредиты. Учитывая, что в условиях высокой инфляции желание банков сохранить инвестиционную направленность деятельности наталкивается на ее экономическую невыгодность, государство должно подкрепить его соответствующими стимулами. Арсенал их известен: прежде всего это снижение размера резервных требований для таких банков и освобождение от налогообложения доходов банков, получаемых от долгосрочных кредитов. Создание условий для активизации инвестиционной деятельности отвечает государственным интересам России, поэтому общественность вправе ждать здесь от высших органов власти решительных действий.

Второе направление совершенствования банковской деятельности - расширение круга услуг, оказываемых банками их клиентам, то есть диверсификация банковской деятельности в самом широком смысле. Необходимость совершенствования банковской деятельности в этом направлении связана с тем, что в рыночной экономической системе потребности хозяйствующих субъектов в финансовых услугах постоянно развиваются. Безусловно, диверсификация банковской деятельности станет настоятельной потребностью в самом недалеком будущем.

Кредитные отношения, их роль в рыночной экономике

Кредит – атрибут рыночной экономики.

За наличку приобретаются: нефть, газ, золото, драгоценности, знания, криминал, взятки.

Одна из причин финансового кризиса (снижение ликвидности банков и снижение кредитов) – перестали строить и покупать. В 2010 году ожидается увеличение кредитования на 15%.

Современное кредитование является одним из важнейших факторов развития экономики любой страны. Невозможно представить деятельность современного государства без кредитных институтов, которые четко и планомерно выполняют ряд своих определенных функций по концентрации, и направлению свободных денежных средств в реальные сектора рынка, тем самым, осуществляя один из непреложных законов экономики, заключающийся в том, что деньги должны находится в постоянном обращении (временно свободные денежные средства поступают на рынок ссудного капитала, аккумулируются в кредитно-финансовых институтах, а затем пускаются в дело, размещаются в тех отраслях экономики, где есть потребность в дополнительных капиталовложениях).

Кредит как экономическая категория происходит от латинского слова creditum – ссуда, долг и в то же время от credo – доверяю, верю – предоставление денег или товаров в долг, как правило, с уплатой процентов.

Под кредитными отношениями понимаются все виды денежных отношений, возникающие на основе срочности, платности и возвратности. Следовательно, стадиями денежного кредита является размещение кредита, получение кредита заемщиком, его использование, высвобождение ресурсов, возврат позаимствованной стоимости, получение кредитором средств, размещенных в форме кредита.

Кредит является особой формой движения фонда денежных средств – ссудного капитала.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10